Consumenten kiezen regelmatig voor boeken, muziek, reisbestemmingen en andere activiteiten op basis van aanbevelingen van veel mensen op e-commerce of sociale mediaplatforms.

Een studie mede geschreven door Andrei Kirilenko, Lezer in Financiën aan de Cambridge Judge Business School, evenals stichtend directeur van het School's Centre for Finance, Technologie &Regelgeving, ontwikkelt een op apps gebaseerd modelleringskader voor de selectie van crypto-activa door beleggers, zoals stabiele munten en cryptocurrencies, gebaseerd op een soortgelijk type aanbevelingssysteem.

De studie werd gepubliceerd in het tijdschrift Royal Society Open Science, en Andrei presenteerden de bevindingen op 18 januari tijdens het CERF in the City-evenement, georganiseerd door de Cambridge Endowment for Research in Finance (CERF) aan de Universiteit van Cambridge in samenwerking met CCLA. Het jaarlijkse evenement, dit jaar online gehouden, stelt financiële professionals in staat om te communiceren met academische onderzoekers.

"Platforms of apps van grote bedrijven als Amazon of Tripadvisor dienen als een soort filtersysteem op basis van eerdere aanbevelingen, " zegt André, wiens onderzoek zich richt op het snijvlak van financiën, technologie en regelgeving. "De studie breidt dit concept in feite uit tot crypto-activa, met de crypto-app die aanbevelingen afstemt op de voorkeuren en behoeften van individuele beleggers."

Dit nieuwe model voor de selectie van crypto activa veronderstelt dat crypto activa kunnen worden gekenmerkt door twee belangrijke kenmerken:beveiliging tegen fraude, misbruik en manipulatie (op basis van technologische aspecten) en stabiliteit (op basis van bestuur) in de vorm van een geloofwaardig wettelijk en regelgevend kader.

Het model simuleert vervolgens de optimale selectie beslissingen van beleggers op basis van hun houding ten opzichte van verschillende crypto aanwinst functies, zoals hun specifieke cryptografische technologie, informatie over de acceptatietrends van crypto-activa, en verwachte economische voordelen van de acceptatie van dergelijke crypto-activa.

Op basis van deze modellen scenario's, "we zijn in staat om de subset van de meest gebruikte crypto-activa en hun kenmerken te voorspellen, ', zegt de studie.

Een crypto activa heeft geen fysieke vorm, maar wordt uitgegeven, verkocht of overgedragen op basis van cryptografische technologie die wordt gedeeld via een elektronische blockchain (distributed ledger), en er zijn duizenden crypto-activa geweest sinds de Bitcoin-cryptocurrency in 2008 werd uitgegeven. Deze verschillende crypto-activa hebben verschillende protocollen voor elektronisch delen en andere technologische kenmerken, evenals variërende beheeroplossingen zoals privé versus open toegang tot het grootboek.

De nieuw ontwikkelde model werkt door het creëren van een app die presenteert elke belegger met een paar crypto activa samen met bepaalde kenmerken te vergelijken met betrekking tot veiligheid en stabiliteit. Wanneer de belegger zijn of haar voorkeur voor het adopteren van een van de twee activa kenbaar maakt, de app "geeft een aanbeveling over de vraag of de voorgestelde adoptie verstandig is gezien de essentiële kenmerken van de activa, informatie over de adoptiekeuzes van alle andere investeerders, en verwachte toekomstige economische voordelen van adoptie."

Beleggers blijven vervolgens kiezen tussen paren van crypto-activa totdat hun verwachte toekomstige economische voordelen niet langer kunnen worden verbeterd - en deze resultaten bieden het kader om te bepalen welke crypto-activa in de toekomst waarschijnlijk het meest zullen worden geadopteerd door beleggers.

De keuze van crypto-activa door beleggers zal waarschijnlijk in een van de vier categorieën vallen:- hoge beveiliging - hoge stabiliteit, lage veiligheid-hoge stabiliteit, hoge veiligheid-lage stabiliteit, en lage veiligheid-lage stabiliteit - die de app associeert met bepaalde bestaande soorten crypto-activa. Bijvoorbeeld, digitale valuta's van de centrale bank zijn activa met een hoge veiligheid en hoge stabiliteit; stablecoins worden beschouwd als lage veiligheid en hoge stabiliteit; cryptocurrencies zijn hoge veiligheid-lage stabiliteit; en crypto-tokens hebben een lage veiligheid en lage stabiliteit op basis van verschillende factoren die in de studie worden beschreven.

De studie merkt op dat dergelijke kenmerken en classificaties in de loop van de tijd "dynamisch kunnen evolueren", afhankelijk van gebeurtenissen; bijvoorbeeld, een actief dat nu als een lage beveiliging wordt beschouwd, kan veiliger worden door wijdverbreide acceptatie door beleggers.

Het onderzoek is bedoeld om een ​​leidraad te bieden voor welke crypto-activa in de loop van de tijd meer wijdverbreid kunnen worden. "Hoewel de meeste crypto-activa uiteindelijk waardeloos zullen worden, sommige kunnen uiteindelijk breed genoeg worden geadopteerd om hun voortbestaan ​​te verzekeren, " zegt de studie, eraan toevoegend dat een zeer klein aantal crypto-activa "voorkeursactiva" kunnen worden die door grote en kleine investeerders worden gebruikt om rijkdom op te slaan en over te dragen.

De studie, getiteld "Een model van de optimale selectie van crypto-activa, " is co-auteur van Silvia Bartolucci van het ministerie van Financiën aan de Imperial College Business School en het UCL Center for Blockchain Technologies, en door Andrei Kirilenko van Cambridge Judge Business School.