Verbeterde regelgeving heeft een grotere hoeveelheid financieel wangedrag in het VK afgeschrikt sinds de wereldwijde financiële crisis, volgens nieuw onderzoek dat vandaag is gepubliceerd door de University of East Anglia (UEA).

Sinds de crisis van 2007 het bewustzijn van de risico's van het gedrag van financiële instellingen en hun medewerkers is toegenomen. Er zijn meer incidenten van financieel wangedrag onderzocht, met regelgevers die steeds hogere boetes opleggen en de terugbetaling van winsten eisen.

Echter, het blijft onzeker of deze wijzigingen in de regelgeving hebben beperkt hoeveel financieel wangedrag zich voordoet. Daarom is in deze studie onderzocht of regelgevers hun capaciteit om financieel wangedrag op te sporen of te ontmoedigen sinds het einde van de crisis in 2010 hebben verbeterd.

Onderzoekers van de UEA, Universiteit van Bangor, en de universiteiten van Warwick en Otago hebben in de periode 2002-2016 een analyse uitgevoerd waarin onderscheid wordt gemaakt tussen detectie en afschrikking van financieel wangedrag.

De bevindingen, gepubliceerd in een werkdocument van UEA's Centre for Competition Policy, laten zien dat hoewel geconstateerde inbreuken op de financiële regelgeving van het VK na 2010 daalden, de overeenkomstige mate van afschrikking is in deze periode zelfs gestegen.

De auteurs zeggen dat dit kan komen door veel gepubliceerde veranderingen in regelgevende structuren, de effectiviteit van straffen, of culturele verandering in de financiële dienstverlening.

Dr. Peter Ormosi, hoofddocent wedstrijdeconomie aan UEA's Norwich Business School, zei:"Door pre- en post-financiële crisisperiodes te onderzoeken, laten we zien dat hoewel de opsporingspercentages voor inbreuken op de financiële regelgeving constant zijn gebleven en het aantal opgespoorde gevallen is gedaald, er was een significante toename van het afschrikkingspercentage na 2010.

"Wij zijn van mening dat dit een sterk bewijs is dat de regelgeving in het VK na 2010 is verbeterd. met een toename van de effectiviteit van de regulering van financieel wangedrag in de afgelopen jaren."

John Ashton, hoogleraar bankieren aan de Bangor Business School, zei dat het belangrijk was om te beoordelen of de steeds zwaardere straffen effectief zijn geweest in het verminderen van wangedrag en andere risicovolle praktijken.

"Hoewel financieel wangedrag alleen zelden de oorzaak is van financiële crises, slecht gedrag van financiële ondernemingen vergroot de macroprudentiële risico's, bijvoorbeeld door hypotheekfraude, verkeerde verkoop van financiële diensten, of zelfs marktmisbruik, " zei prof Ashton.

"Daarom is het niet alleen belangrijk om de gevaren van financieel wangedrag te beperken door een passende beoordeling van het risico en het creëren van veerkrachtige financiële instellingen, maar ook om methoden te verbeteren om de effectiviteit van detectie en afschrikking door regelgevende instanties te kwantificeren om wangedrag door bedrijven en individuen zo goed mogelijk te minimaliseren."

De auteurs pasten een nieuwe methode toe om het detectie- en afschrikkingseffect van financiële regelgeving op financieel wangedrag te kwantificeren, met behulp van een statistische benadering die wordt gebruikt in biologische, ecologisch en demografisch onderzoek - eerder toegepast om andere gebieden van criminele en zakelijke overtredingen te beoordelen.

Australië als controleland gebruiken, de studie was gebaseerd op gegevens van Final Notices and Enforcement Undertakings die tussen 2002 en 2016 zijn uitgegeven door de Britse Financial Services Authority en Financial Conduct Authority en de Australian Securities and Investments Commission.

Co-auteur Dr. Tim Burnett, van de Universiteit van Warwick, zei:"Een van de belangrijkste problemen bij het evalueren van de doeltreffendheid van de handhaving van financiële regelgeving is dat de gegevens ons over het algemeen alleen informatie geven over het aantal personen of bedrijven dat daadwerkelijk is gepakt. Deze cijfers, echter, ons weinig vertellen over welk deel van de misdaad we succesvol kunnen opsporen, of dat ons beleid wangedrag afschrikt (waar een potentiële dader ervoor kiest om geen misdaad te plegen als reactie op de mogelijke straffen).

"Met behulp van een Capture-Recapture-aanpak, meestal gebruikt in de biologie of ecologie, stelde ons in staat om gegevens over geconstateerde overtredingen en de bijbehorende straffen te onderzoeken en deze te gebruiken om conclusies te trekken over zowel de effectiviteit van beleid bij het opsporen van wangedrag, maar van cruciaal belang ook om het aandeel potentiële daders in te schatten dat werd afgeraden.

"Onze hoofdresultaten suggereren dat er een verschuiving heeft plaatsgevonden in de effectiviteit van de regelgeving na de financiële crisis, en dat dit resulteerde in een grotere afschrikking van financieel wangedrag."