Een verbetering van de beroemde stelling van Markowitz kan het potentieel hebben om niet alleen de volgende financiële crises nauwkeuriger te voorspellen, maar ook de uitbraak van plagen en ziekten, of een patiënt binnen twee uur een hartaanval krijgt of niet.

Beschreven als een nieuwere versie van Markowitz' portfoliotheorie, het verenigde 'landschapsportfolioplatform' is in staat om opgeblazen groei en verminderde volatiliteit te voorspellen in een ensemble van stochastisch co-variërende populaties in het landschap.

Het is ontwikkeld door Prof Cang Hui, een bio-wiskundige van de Universiteit van Stellenbosch, in samenwerking met twee onderzoekers uit de Verenigde Staten van Amerika, Prof Gordon een vos, een statisticus van de Universiteit van Zuid-Florida, en prof Jessica Gurevitch, een bekende ecoloog van Stony Brook University.

De stelling werd gepubliceerd in de Proceedings van de National Academy of Science ( PNAS ) vandaag met de titel 'Schaalafhankelijke portefeuille-effecten verklaren groei-inflatie en volatiliteitsvermindering in landschapsdemografie'.

Prof Hui zegt dat de samenwerking begon nadat profs Fox en Gurevitch in 2014 Zuid-Afrika bezochten als Fellows van het Stellenbosch Institute for Advanced Studies (STIAS).

"Aanvankelijk waren we op zoek naar manieren om de populatiedemografie van invasieve soorten op grotere schaal te kwantificeren om het relevanter te maken voor het beheer, " hij legt uit.

In dat stadium, het meeste demografische werk was uitgevoerd op enkele populaties en op lokale schaal.

Maar het idee om de stelling van Markowitz te gebruiken was volkomen toevallig:"Ik ga vaak naar de bibliotheek en blader door een sectie met boeken. Die dag zat ik in de sectie economie en statistiek toen mijn oog viel op een boek over de portefeuilletheorie van financiële investeringen. Dat is waar het idee ontstond om de stelling van Markowitz als hoeksteen te gebruiken."

Door concepten uit de landschapsecologie en de portfoliotheorie van Markowitz te combineren, zij ontwikkelden het landschapsportfolioplatform om het gedrag van meerdere stochastische populaties over ruimtelijke schalen te kwantificeren en te voorspellen. Als casus is ze gebruikten een tijdreeks van 35 jaar over populaties zigeunermot, met een oppervlakte van ongeveer 350 000 vierkante kilometer.

Het landschapsportfolioplatform, echter, is van toepassing op elke situatie waarin subsystemen fluctueren met een bepaald niveau van synchronisatie, van handelsanalyse op de aandelenmarkt tot plotselinge uitbraken van ziekteverwekkers en invasieve soorten.

Prof Hui zegt dat terwijl het huidige artikel een invasieve mottensoort als casestudy nam, de nieuwe stelling is van toepassing op de financiële wereld, ecologen die werken aan invasies op regionale schaal of bedreigde soorten, evenals elke bioloog die met tijdreeksgegevens werkt.

Prof Hui en co-onderzoekers werken nu aan het uitbreiden van het platform om de differentiatie van systeemstochasticiteit en externe ruis mogelijk te maken bij het stimuleren van portfolio-inflatie.

Meer over de portfoliotheorie van Markowitz

De portefeuilletheorie van Harry Markowitz wordt beschreven als een van de belangrijkste en meest invloedrijke economische theorieën over financiën en investeringen. Voor het eerst gepubliceerd in 1952, het is een wiskundig raamwerk voor het samenstellen van een portefeuille van activa op een zodanige manier dat het verwachte rendement wordt gemaximaliseerd voor een bepaald risiconiveau, gedefinieerd als variantie. Het belangrijkste inzicht is dat het risico en het rendement van een actief niet op zichzelf moeten worden beoordeeld, maar door hoe het bijdraagt ​​aan het algehele risico en rendement van een portefeuille. In 1990, Markowitz ontving voor dit werk de Nobel Memorial Prize in Economic Sciences.