Nieuw onderzoek toont aan dat het selecteren van een gericht pensioenfonds dat op een nul eindigt, een negatieve invloed kan hebben op uw pensioensparen.

De studie, online gepubliceerd in de Tijdschrift voor consumentenonderzoek , identificeerde een "nul"-bias of neiging van individuen om pensioenfondsen te selecteren die eindigen op nul in vergelijking met fondsen die eindigen op vijf. Deze nulbias beïnvloedt het bedrag dat mensen bijdragen aan pensioensparen en leidt tot een beleggingsportefeuille met een onverenigbaar risiconiveau, die het totale vermogen bij pensionering aanzienlijk kan verlagen, de bevindingen laten zien.

Wei Zhang, Kingland Faculty Fellow in Business Analytics en universitair hoofddocent marketing aan Iowa State University's Ivy College of Business, en co-auteurs Ajay Kalra, Rijst Universiteit; en Xiao Liu, New York Universiteit, analyseerde gegevens van een wereldwijde financiële beleggingsonderneming die 84, 600 individuele rekeningen - bijna de helft van de steekproef belegde in gerichte fondsen. De onderzoekers ontdekten dat beleggers die geboren zijn in jaren eindigend op acht of negen, de neiging hebben om gerichte fondsen te selecteren die eerder aflopen dan ze van plan zijn met pensioen te gaan.

Volgens de resultaten, ongeveer 34% van de mensen geboren in jaren eindigend met acht of negen selecteert VUT-fondsen en ze komen allemaal financieel slechter af. Ongeveer 29% van de mensen geboren in jaren eindigend op nul via twee geselecteerde fondsdata die later zijn dan ze van plan zijn met pensioen te gaan en uiteindelijk beter af zijn, behalve voor degenen die risicomijdend zijn.

Een voordeel van een gericht pensioenfonds is dat het de portefeuille in de loop van de tijd automatisch opnieuw in evenwicht brengt, vermindering van het percentage belegd in aandelen en verhoging van het percentage belegd in obligaties. Dit vermindert het risico naarmate de belegger zijn pensioen nadert.

"Gerichte fondsen bieden een 'set it and forget it'-benadering van beleggen, die populair is voor consumenten die niet willen navigeren door financiële besluitvorming, "Zei Zhang. "Echter, dat de eerste beslissing om een ​​gericht plan te selecteren gevolgen heeft."

De onderzoekers keken ook naar verschillende demografische factoren waarbij de kans op "zero bias" groter was. Ze vonden mannen, ouderen en mensen met hogere inkomens vertonen vaker de vooringenomenheid. Beleggers die deelnamen aan een financieel planningsprogramma van 30 minuten hadden minder kans om de neiging tot nul-vooroordeel te vertonen, zei Zhang.

implicaties voor rijkdom

In de krant, de onderzoekers legden uit hoe de nul-bias de geaccumuleerde rijkdom beïnvloedt:

• Beleggers dragen minder bij als ze een later pensioenfonds kiezen in vergelijking met het bijbehorende beoogde fonds.
• Zero bias stelt beleggers bloot aan verschillende compromissen tussen risico en rendement:het selecteren van een niet-overeenkomend gericht fonds stelt beleggers bloot aan risico's die mogelijk onverenigbaar zijn met hun levensfase.
• De omvang van de verliezen die worden geleden door het niet kiezen van een bijpassend gericht fonds kan behoorlijk groot zijn, afhankelijk van het geboortejaar.

De vooroordelen verzachten

De bevindingen geven aan dat de vertekening het gevolg is van onnauwkeurige wiskunde, specifiek naar boven of naar beneden afronden om de pensioenleeftijd te schatten. Door deze vooringenomenheid te begrijpen en hoe deze zich verhoudt tot geboortejaren, financieel adviseurs kunnen beleggers beter informeren over hun keuzes.

"Aangezien veel individuen gerichte pensioenfondsen kiezen voor hun pensioenportefeuille, de inzichten uit onze paper zullen financiële dienstverleners en consumenten helpen om het financiële welzijn van beleggers te verbeteren, ' zei Zhang.