Twee professoren economie hebben een veelgebruikte tool voor het beoordelen van banken aangepast om voorspellingen te doen over een nationale of wereldwijde financiële crisis. In hun paper gepubliceerd in Proceedings van de National Academy of Sciences , Nobelprijswinnaar Robert Engle en Tianyue Ruan van de National University of Singapore beschrijven hoe ze de tool hebben aangepast en wat deze onthulde.

Recent nieuws bevatte berichten over een naderende recessie. Maar tot nu toe, de meeste argumenten daarvoor zijn meer gebaseerd op aannames en onderbuikgevoelens dan op wetenschap. Om die leegte te vullen, Engle en Ruan gebruikten een beproefd economisch instrument genaamd SRISK - het werd ontwikkeld als een middel om de soliditeit van een bank te testen in moeilijke economische tijden.

SRISK werkt door economische gegevens te gebruiken om zaken als kapitaaltekorten te meten in tijden van economische stress. Om het op nationaal niveau toe te passen, gebruikten de onderzoekers het bij een aantal belangrijke financiële instellingen zoals Freddie Mac, Fannie Mae, Lehman Brothers en Morgan Stanley. Ze voegden ook informatie over de aandelenmarkt toe. De output van de tool was dus een verzameling van scores die samen een zekere waarschuwing vormden voor een economische neergang.

Om het gereedschap te testen, de onderzoekers gebruikten gegevens van de laatste recessie (vanaf 2007) en ontdekten dat deze zeer nauwkeurig lieten zien wat er gebeurde na de woningkredietcrisis (in de VS) en de daaropvolgende neergang. Ze ontdekten dat het ook heel duidelijk liet zien hoe de wereld tegenwoordig met elkaar verbonden is - naarmate de crises in de VS toenam, andere landen begonnen de gevolgen te voelen, en kreeg al snel een recessie, ook.

De onderzoekers melden dat ze geen aanwijzingen hebben gevonden voor een naderende recessie, veel minder een recessie. Maar ze merken ook op dat de SRISK-tool is ontworpen om te functioneren als een kortetermijnanalysetool. De economische fortuinen van een land, of de wereld, wat dat betreft, kan heel snel omdraaien, zij merken op, zoals tijdens de laatste recessie.

© 2019 Wetenschap X Netwerk