Uit een recente studie blijkt dat hoe meer de winst van een bedrijf afwijkt van zijn niet-financiële middelen, hoe kleiner de kans dat het een prognose van zijn jaarlijkse inkomsten geeft. Voor bedrijven die een prognose afgeven, hoe groter de discrepantie tussen de inkomsten van een bedrijf en de belangrijkste niet-financiële maatstaven, hoe meer het bedrijf zijn werkelijke prestaties overschat.

"Bedrijven geven vaak prognoses van de jaarlijkse inkomsten uit om de verwachtingen van investeerders en de markt te managen, maar het is geen vereiste, " zegt Joe Brazel, hoofdauteur van de studie en Jenkins Distinguished Professor of Accounting aan het Poole College of Management van de North Carolina State University.

"We waren benieuwd naar de drijfveren van bedrijfsprognoses, en gericht op winstgegevens en niet-financiële maatstaven."

Niet-financiële maatstaven hebben betrekking op kwantificeerbare, niet-monetaire aspecten van een bedrijf die verband houden met de capaciteit en prestaties van het bedrijf. Deze maatregelen omvatten zaken als de vierkante meters van de faciliteiten van een bedrijf, aantal medewerkers en aantal klanten.

Voor deze studie is onderzoekers evalueerden gegevens van 659 beursgenoteerde bedrijven. De onderzoekers verzamelden 3, 786 niet-financiële maatregelen, of iets minder dan zes per bedrijf. specifiek, de onderzoekers vergeleken de winstveranderingen van elk bedrijf met mediane veranderingen in de niet-financiële maatstaven. Deze vergelijking resulteerde in een statistiek die de onderzoekers de DIFF noemden, die de mate van divergentie tussen niet-financiële maatstaven en werkelijke inkomsten vertegenwoordigden.

"We ontdekten dat hoe groter de DIFF, hoe groter de kans dat bedrijven prognoses ontwijken, ", zegt Brazel. "Dit was waar, of de inkomsten nu hoger waren dan niet-financiële maatregelen, of vice versa. En het is logisch; hoe groter het DIFF, hoe meer onzekerheid een bedrijf waarschijnlijk zal hebben."

De onderzoekers ontdekten ook dat DIFF voorspellingsfouten kon voorspellen bij bedrijven die ervoor kozen om voorspellingen uit te geven. specifiek, hoe groter het DIFF, hoe meer de prognose van een bedrijf zijn werkelijke inkomsten overschatte.

"Dit was enigszins verrassend, " zegt Brazel. "Je zou verwachten dat een bedrijf met een hoge DIFF een conservatieve schatting maakt, maar we vonden het tegenovergestelde waar.

"De conclusie van dit onderzoek is dat bedrijven met een hoge DIFF die ervoor kozen om geen prognose af te geven, slim waren, ', zegt Brazel. 'Omdat bedrijven met een hoge DIFF die wel voorspelden, onnauwkeurig uitkwamen. En de markt straft onnauwkeurigheid af."

De krant, "Hoe de wisselwerking tussen financiële en niet-financiële maatregelen het prognosegedrag van het management beïnvloedt, " is gepubliceerd in de Journal of Management Accounting Research . Het artikel is mede-auteur van Bradley Lail van de Baylor University.