Amerikaanse bedrijven met bestuursleden die connecties hebben met bekende belastingparadijzen op de Bahama's, Bermuda en de Kaaimaneilanden vertonen aanzienlijk meer belastingontwijking dan andere bedrijven, volgens een nieuwe studie met twee professoren van de University of Kansas School of Business en een alumnus.

In hun recente Bestuurswetenschappen artikel, onderzoekers ontdekten dat de aanwezigheid of komst van een bestuursdirecteur met die banden - beschouwd als een eilanddirecteur - het effectieve belastingtarief van een bedrijf met ongeveer één tot drie procentpunten zou verlagen, gemiddeld. Ook constateerden ze een aanzienlijke toename in het gebruik van dochterondernemingen van belastingparadijs na de komst van een eilanddirecteur.

"De verlaging van de effectieve belastingtarieven vertaalt zich in miljoenen dollars aan hogere inkomsten voor aandeelhouders die aandelen bezitten, " zei co-auteur Tom Kubick, universitair hoofddocent accountancy.

Onderzoekers hebben veel aandacht besteed aan belastingbeleid en de belastingresultaten van Amerikaanse bedrijven, maar wetenschappers hebben relatief minder aandacht besteed aan de vraag of individuele bestuurders invloed kunnen uitoefenen op het vennootschapsbelastingbeleid binnen bedrijven.

"Niemand heeft aandacht besteed aan het feit dat bedrijven systematisch deze expertise op het gebied van belastingontwijking hebben verworven, " zei co-auteur Jide Wintoki, universitair hoofddocent financiën. "In dit bredere debat niemand realiseerde zich dat bedrijven hun belastingtarieven met 1 tot 3 procentpunten verlaagden door bestuurders te hebben die connecties hadden met deze belastingparadijzen."

Hun co-auteurs waren Chao Jiang, KU-afgestudeerd en assistent-professor financiën aan de Universiteit van South Carolina, en Mihail Miletkov, universitair hoofddocent financiën aan de Universiteit van New Hampshire.

Het niveau van belastingontwijking van een bedrijf is niet illegaal, maar de praktijk van belastingontwijking heeft de afgelopen jaren veel kritiek gekregen van de media, regelgevers en sommige politici die vaak vragen stellen over de vraag of Amerikaanse bedrijven een billijk deel van de belastingdruk dragen. Het probleem kan ook een weerspiegeling zijn van het concurrentievermogen van het Amerikaanse belastingbeleid, aldus de onderzoekers.

Om de studie uit te voeren, ze identificeerden een reeks Amerikaanse directeuren en senior executives die dienst deden of hadden gediend voor buitenlandse bedrijven die gevestigd zijn in de Bahama's, Bermuda en de Kaaimaneilanden.

Vervolgens onderzochten ze wat er gebeurde met de belastingresultaten - de effectieve belastingtarieven - van Amerikaanse bedrijven na de komst van een eilanddirecteur in hun bestuur. Hun steekproef bestreek de jaren 1994 tot en met 2010 en omvatte 29, 191 bedrijfsjaarwaarnemingen, waarvan 2, 140 had een duidelijk herkenbare eilanddirecteur.

Gedurende die tijd zagen zij consistent bewijs van een significante toename van belastingontwijking na de benoeming van een eilanddirecteur. Het gemiddelde boek-effectieve belastingtarief voor de eilanddirecteur was 34,5 procent, en toen de directeur van het eiland arriveerde, dat daalde tot 31,5 procent. evenzo, het gemiddelde contante effectieve belastingtarief daalde met meer dan twee procentpunten van 25,6 procent naar 23 procent.

Een andere belangrijke bijdrage van het onderzoek is de implicatie dat de band van een bestuurder met een bedrijf belangrijker kan zijn dan het lijkt.

"Het is een hele uitdaging om het effect van één specifiek bestuurslid te ontrafelen, " zei Kubick. "In het bijzonder, het is moeilijk vast te stellen of er informatie door een netwerk stroomt, simpelweg omdat Amerikaanse bedrijven bestuursleden delen."

De innovatie in de manier waarop ze de gegevens structureerden, hield in dat bestuursleden tussen Amerikaanse bedrijven niet werden vergeleken, maar in plaats daarvan werd gekeken naar de komst van een bestuurslid uit een belastingparadijs op een eiland om te meten hoe specifieke expertise de belastingresultaten en het niveau van belastingontwijking van het Amerikaanse bedrijf zou kunnen beïnvloeden.

"We denken dat een ander belangrijk aspect hiervan is dat we ook een fenomeen documenteren dat mogelijk is onderschat, wat is het belang van verbondenheid met belastingparadijzen, ' zei Wintoki.

De eilanddirecteuren kunnen expertise op het gebied van belastingontwijking benutten en omzetten in bedrijfsbeleid, hij zei.

"Deze expertise heeft een echt significant effect op Amerikaanse bedrijven, zelfs als ze zelf niet in belastingparadijzen op eilanden zijn gevestigd, ' zei Wintoki.

Kubick zei dat een voorbehoud van de studie is dat de onderzoekers duidelijk niet elk detail en elke dynamiek binnen het bord kunnen observeren.

"We bekijken dit van een afstand, maar ondanks dat, de resultaten lijken behoorlijk overtuigend omdat we controleren voor een aantal belangrijke kenmerken, " hij zei.

Dit soort onderzoek kan ook belangrijk zijn, afhankelijk van wat er in het Congres gebeurt na de federale belastingherziening van vorig jaar, vooral als de Democraten de macht in Washington terugwinnen en proberen enkele van de recente veranderingen terug te draaien.

"Als het Congres de belastingtarieven verhoogt, we verliezen concurrentievermogen in termen van het tariefverschil tussen de VS en het buitenland, en we zouden kunnen zien dat bedrijven agressiever worden, ' zei Kubic.

Voor investeerders en beleidsmakers die naar bedrijven kijken, het onderzoeken van de samenstelling van besturen en de sociale en netwerkverbindingen van bestuursleden zou een belangrijk nieuw stuk inzichtelijke gegevens kunnen opleveren.

"Bestuurders, het blijkt, zijn belangrijk bij het beïnvloeden van het bedrijfsbeleid. Het is niet alleen dat elk bedrijf een script heeft en iedereen hetzelfde doet, "Zei Wintoki. "Directeurs zijn belangrijk, en dit is een duidelijke tastbaar voorbeeld van het feit dat door aandeelhouders gekozen bestuurders echt belangrijk zijn."