In onderzoek gepubliceerd in de International Journal of Computational Economics and Econometrie , Peng Zhou van Cardiff University stelt een nieuwe filtertechniek voor die de dooier van eiwit kan scheiden, figuurlijk spreken. Het filter scheidt trend en cyclus op basis van gestileerde economische eigenschappen, in plaats van te vertrouwen op ad-hoc statistische eigenschappen zoals frequentie, hij schrijft. De effectiviteit van de aanpak is getoetst aan de lange macro-economische gegevens die de Bank of England van 1700 tot 2015 heeft verzameld.

Zhou legt uit hoe er een scheiding is in de macro-economische theorie die studies over economische groei op lange termijn scheidt, gedreven door laagfrequente veranderingen, en korte termijn bedrijfscycli, gedreven door hoogfrequente veranderingen. Er kan heel goed een filosofisch onderscheid zijn, maar er is geen echt onderscheid als het gaat om de gegevens - de gegevens voor economische groei en conjunctuurcycli worden samen verzameld.

Het neveneffect van de filosofische indeling is dat bij het testen of schatten van een economische groeitheorie vaak wordt gekeken naar de groeisnelheid van de onbewerkte gegevens en voorbijgaat aan de mogelijke rol van conjunctuurcycli. Omgekeerd, het testen of schatten van een conjunctuurtheorie omvat meestal het filteren van de onbewerkte gegevens met statistische procedures, die de details gladstrijkt. "Zonder een goede meting, de validiteit en betrouwbaarheid van de empirische gevolgtrekkingen zijn twijfelachtig, ' stelt Zhou voor.

Zoals een kok eiwit en dooier kan scheiden, voor verschillende recepten, dus heeft Zhou een filter voorgesteld dat noch de ene filosofie negeert, noch de andere verzacht, maar het mogelijk maakt om twee verschillende recepten uit te voeren voor economische groeistudies en conjunctuuranalyse van hetzelfde 'ei' van gegevens. Hij maakt gebruik van enkele gestileerde economische eigenschappen van trend en cycli om ze te scheiden.