Onderzoekers in India hebben financiële gegevens van het kwartaal geanalyseerd vlak voor de eerste openbare berichten over de opkomst van een nieuw potentieel dodelijk coronavirus, nu geïdentificeerd als SARS-CoV-2, de oorzaak van COVID-19. Ze hebben dit laatste kwartaal van het jaar 2019 vergeleken met het eerste kwartaal van 2020 toen het virus zich over de wereld verspreidde en tot internationale pandemie werd uitgeroepen.

Amalendu Bhunia van het ministerie van Handel aan de Universiteit van Kalyani, en Soumya Ganguly van het ministerie van Handel van Barrackpore Rastraguru Surendranath College, beide in West-Bengalen, Indië, hebben gekeken naar de dagelijkse tijdreeksgegevens die zijn verkregen uit de "yahoo.finance"-database op acht aandelenmarkten. Ze gebruikten verschillende statistische hulpmiddelen, beschrijvende statistieken, het GARCH-model, het EGARCH-model, en het TGARCH-model om de financiële volatiliteit onmiddellijk voor en onmiddellijk na de erkenning van het virus als een grote bedreiging voor de menselijke gezondheid te onderzoeken. Het team geeft details van hun onderzoek in het International Journal of Financial Services Management.

Het team ontdekte uit hun beschrijvende statistische resultaten dat de aandelenkoersen in Duitsland en India het meest volatiel waren en die in het VK het minst voorafgaand aan COVID-19. Tijdens de eerste drie maanden van de COVID-19-periode, aandelenmarkten in Italië en Spanje waren volatieler dan die van de VS en Rusland. De gegevens onthullen ook een hefboomeffect naast volatiliteit dat leidt tot overloop van de ene aandelenmarkt naar de andere. Het werk wijst op hoe beleggers kunnen zorgen voor meer veerkracht in het kielzog van slecht nieuws op wereldschaal.