Huishoudens met een lager inkomen die hypotheken ontvingen via programma's voor betaalbare hypotheken van de staat, hadden minder kans om in gebreke te blijven of uit te sluiten dan vergelijkbare huishoudens die conventionele financiering ontvingen, een landelijke studie gevonden.

Onderzoekers onderzochten de resultaten van programma's voor eigenwoningbezit die worden beheerd door Housing Finance Agencies (HFA's), dit zijn door de staat gecharterde agentschappen die actief zijn in alle 50 staten die werken om betaalbare huisvesting te bieden aan huishoudens met een laag en gemiddeld inkomen.

De studie van 140, 000 huishoudens toonden aan dat HFA-leners een 29 procent lager risico op wanbetaling hadden en een 32 procent lager risico op uitsluiting dan vergelijkbare huishoudens waarmee ze werden vergeleken en die geen leningen via HFA's ontvingen. Binnen de eerste twee jaar na sluiting van de woning, dit vertaalt zich in iets meer dan 2 procentpunt verlaging van het wanbetalingspercentage van 8 procent.

Verrassend genoeg, het was niet de structuur van de lening zelf - zoals de lagere rentetarieven die aan HFA-klanten worden aangeboden - die de belangrijkste drijfveer was voor hun betere prestaties, zei Stephanie Moulton, hoofdauteur van de studie en universitair hoofddocent aan het Glenn College of Public Affairs van de Ohio State University.

Het had te maken met de ondersteunende diensten die HFA's aan klanten leverden, inclusief directe leningservice en voorlichting en advies voor huizenkopers.

"Er is veel gepraat dat waar je je lening krijgt er niet toe doet - je moet gewoon een goede lening krijgen, ' zei Molton.

"Maar in ieder geval met deze kredietnemers met een lager inkomen, het lijkt wel uit te maken waar ze hun leningen krijgen."

Moulton voerde het onderzoek uit met Eric Hembre van de Universiteit van Illinois-Chicago en Matthew Record van de San Jose State University. Hun resultaten zijn onlangs online gepubliceerd in de Tijdschrift voor beleidsanalyse en -beheer .

De onderzoekers gebruikten gegevens van Fannie Mae, de door de overheid gesponsorde hypotheekfinancier, op 30 jaar, rentevaste hypotheken voor eengezinswoningen uit het hele land die zijn ontstaan ​​tussen 2005 en 2014.

De onderzoekers matchten 70, 000 huishoudens die HFA-hypotheken hebben ontvangen bij vergelijkbare huishoudens in hetzelfde geografische gebied met vergelijkbaar inkomen, credit, en andere kenmerken, maar die hun hypotheken via de particuliere markt kregen.

"Ondanks hun gerapporteerde superieure prestaties, er waren geen rigoureuze studies waarin HFA-hypotheken werden vergeleken met leningen van vergelijkbare kredietnemers, "Zei Moulton. "Dat is wat we hier probeerden te doen."

Het feit dat HFA-leners lagere wanbetalingspercentages en marktafschermingen hadden, suggereert grote gevolgen voor lokale economieën, vonden de onderzoekers.

Door de resultaten van het onderzoek toe te passen op de 800, 000 HFA-leningen die tussen 2005 en 2014 zijn ontstaan, suggereert dat er 53, 000 meer wanbetalingen en 33, 000 meer faillissementen waren die leningen afkomstig van particuliere kredietverstrekkers.

Dat vertaalt zich in tot $ 232 miljoen aan bespaarde lokale kosten, zei Mouton.

"Dat is een aanzienlijk voordeel voor gemeenschappen die hard zijn getroffen door de huisvestingscrisis in de tijd van onze studie, " ze zei.

De onderzoekers identificeerden twee manieren waarop HFA's consumenten hielpen. Een daarvan waren de structurele kenmerken van de leningen zelf, inclusief lagere rente. Maar dat komt overeen met slechts ongeveer 5,5 procent verlaging van de hypotheekschuld. Specifieke soorten aanbetalingen en leningen die via banken werden verstrekt in plaats van externe initiators, hielpen ook HFA-leners.

Het andere type impact kwam van de dienstverleningspraktijken van HFA's, zei Mouton. De HFA van elke staat biedt zijn leningen anders aan, zodat de onderzoekers veranderingen in praktijken in de loop van de tijd en tussen HFA's konden onderzoeken om te zien welke het meest succesvol waren.

Sommige staten hebben voorlichting en advies voor huizenkopers nodig, die HFA-leners hielpen. "Sommige staten koppelen je aan een adviseur met wie je ook na de aankoop contact kunt opnemen als je in de problemen komt. Dat helpt enorm, " ze zei.

In sommige van de staat HFA's die voor het onderzoek zijn geïnterviewd, bijvoorbeeld, adviseurs nemen contact op met leners zodra ze een betaling missen om te zien wat er aan de hand is, zei Mouton. In tegenstelling tot, de meeste particuliere dienstverleners wachten tot hypotheekhouders 60 dagen achterlopen, tegen die tijd kan het moeilijker zijn om de huiseigenaren te helpen.

"Die HFA's die deze communicatiekanalen inbouwen, betekenen dat wanneer er iets misgaat, er is meer kans op snelle actie die kan voorkomen dat kredietnemers in een afscherming terechtkomen, ' zei Molton.

Deze resultaten suggereren dat de overheid een significante impact kan hebben bij het helpen van huishoudens met lage en middeninkomens om hun eigen huis te betalen en te behouden. ze zei.

"Deze HFA's maken nog steeds gebruik van de particuliere markt om de leningen te verstrekken. Maar ze spelen een belangrijke rol bij het leveren van diensten die ervoor zorgen dat deze huishoudens met een lager inkomen de hulp krijgen die ze nodig hebben om te slagen."