De impact van Twitter beperkt zich niet tot nieuws, sport en politieke opvattingen.

Berichten op het socialemediaplatform kunnen het aandelenrendement beïnvloeden, volgens onderzoek onder leiding van een financieel expert van de West Virginia University.

Alexander Koerov, Fred T. Tattersall Onderzoeksleerstoel en hoogleraar Financiën aan het John Chambers College of Business and Economics, ontdekte dat Twitter-inhoud op bedrijfsniveau informatie bevat die nuttig is voor het voorspellen van aandelenrendementen voor de volgende dag, en dat het een sterkere voorspeller is van het rendement voor bedrijven met minder analistendekking.

Kurov was co-auteur van de studie, "Informatieve rol van sociale media:bewijs uit Twitter-sentiment, " met Chen Gu, een 2018 afgestudeerde van het WVU-financieringsdoctoraatsprogramma. Hun bevindingen worden gepubliceerd in de Journal of Banking and Finance .

Bij het bereiken van hun conclusies, Kurov en Gu verkregen gegevens van Bloomberg, die individuele tweets over een bepaald bedrijf classificeert, aggregeert ze en roept de resulterende variabele 'Twitter-sentiment' aan.

"Academisch onderzoek op het gebied van financiën laat over het algemeen zien dat het beleggerssentiment meestal wordt aangedreven door overtuigingen of gevoelens van beleggers die niet worden gerechtvaardigd door fundamentele factoren, zoals feiten en rationele verwachtingen die de waarde van een aandeel zouden moeten bepalen, " zei Kurov. "Onze resultaten laten zien, echter, dat Twitter-sentiment relevante informatie bevat die nog niet wordt weerspiegeld in aandelenkoersen.

"Vooral, laten we zien dat Twitter-sentiment informatie bevat over aanstaande wijzigingen in de aanbevelingen van analisten, koerswijzigingen van analisten, driemaandelijkse winstverrassingen en openingskoersen van beursintroducties."

Sinds 2013, de Securities and Exchange Commission heeft publieke bedrijven toestemming gegeven om nieuws te verspreiden, zoals kwartaalcijfers, via Twitter aan het publiek. Het toegenomen gebruik van Twitter door bedrijven en investeerders, waaronder bekende namen als Warren Buffett, spoorde Kurov en Gu aan om de kwestie te onderzoeken en te bepalen hoe sociale media kunnen worden gebruikt als onderdeel van een investeringsstrategie.

Kurov wees ook op gebeurtenissen waarbij informatie voortijdig werd onthuld op Twitter, leiden tot grote bewegingen in de aandelenkoersen.

Bijvoorbeeld, op een conferentie van de American Diabetes Association in 2016, de resultaten van een klinische proef met Victoza, een nieuw diabetesmedicijn geproduceerd door Novo Nordisk, werden tijdens een presentatie bekend gemaakt. Hoewel de ADA de aanwezigen vroeg om die informatie vertrouwelijk te houden, foto's van presentatiedia's met die resultaten verschenen binnen enkele minuten op verschillende Twitter-accounts.

De aandelenkoers van Novo daalde de volgende dag met 5,6 procent omdat het nieuwe medicijn minder effectief bleek dan verwacht.

"Aan de ene kant, het is mogelijk dat tweets waarin bedrijven worden genoemd weinig nieuwe relevante informatie bevatten, " zei Kurov. "In dat geval, Twitter-inhoud is gewoon willekeurige ruis die geen permanent effect op de aandelenkoersen zou moeten hebben. Anderzijds, Twitter kan stukjes en beetjes relevante informatie uit verschillende bronnen samenvoegen. We wilden zien welke van deze twee plausibele verhalen meer steun heeft in de data. Sommige eerdere studies hebben gekeken naar de informatie-inhoud van Twitter-berichten, maar we waren de eersten die systematisch testten of deze berichten nuttige informatie bevatten over duizenden individuele aandelen."

Deze bevindingen hebben belangrijke implicaties voor marktdeelnemers, voegde Korov toe. Handelaren moeten nu de inhoud van sociale media zorgvuldig analyseren, en entiteiten moeten de transparantie en marktefficiëntie blijven verbeteren door gebruik te maken van sociale media, hij zei.

En ondanks het bewijs dat tweets aandelenkoersen kunnen beïnvloeden, Kurov zei dat het onwaarschijnlijk is dat bedrijven of investeerders aandelen systematisch kunnen manipuleren via Twitter-activiteit.

"Als een Twitter-feed consequent informatie verspreidt die niet feitelijk is, investeerders zullen hier snel achter komen, "zei hij. "Bovendien, Het verspreiden van valse informatie met de bedoeling de koersen van effecten te manipuleren is illegaal en kan de persoon die dat doet het doelwit worden van een onderzoek door de Securities and Exchange Commission."