De lijst met bedrijven die in de eerste helft van 2020 faillissement hebben aangevraagd, leest als een "wie is wie" van grote retailers en erkende merken. Consumenten kennen misschien J.C. Penney, Hertz, Neiman Marcus, J. Bemanning en Pier 1, maar het bloedbad omvat ook technologiebedrijven waarvan eerder werd gezien dat ze veel potentieel hadden.

Met de recente stijging van het aantal faillissementen, leveranciers en partners van deze bedrijven worden gedwongen een moeilijke beslissing te nemen:moeten ze wedden op de failliete klant of partner om te overleven door te blijven investeren in de relatie? Of moeten ze wedden dat de failliete klant of partner niet zal overleven door hun investeringen af ​​te snijden, zodat ze verliezen kunnen minimaliseren en middelen kunnen herschikken?

Nieuw onderzoek van de Indiana University Kelley School of Business heeft uitgewezen dat wanneer een bedrijf failliet gaat, haar investeringen in reclame en onderzoek en ontwikkeling kunnen aan twee kanten snijden. Ze vergroten de overlevingskansen van sommige failliete bedrijven en verkleinen de overlevingskansen voor andere.

"Dit verschil hangt af van de invloed die de leveranciers van het failliete bedrijf hebben in het faillissementsproces, " zei Niket Jindal, assistent-professor marketing en de auteur van de studie. "Advertentie en R&D vergroten de overlevingskansen van faillissementen wanneer leveranciers grote invloed hebben, terwijl ze de overleving van faillissementen verminderen wanneer leveranciers weinig invloed hebben."

Zijn artikel, "De impact van reclame en R&D op het overleven van faillissementen:een tweesnijdend zwaard, " verschijnt in het huidige nummer van de Tijdschrift voor Marketing .

Jindal onderzocht of eerdere investeringen van een bedrijf in immateriële activa, met name investeringen in reclame en R&D, leveranciers en partners kunnen helpen bij het nemen van een beslissing of ze al dan niet op het failliete bedrijf willen wedden. Hij analyseerde 1, 672 faillissementszaken ingediend bij Amerikaanse faillissementsrechtbanken van 1996 tot 2019 en ontdekten dat managers hun kansen om correct te voorspellen of een failliete klant of partner zal overleven aanzienlijk kunnen verbeteren door rekening te houden met de eerdere reclame- en R&D-investeringen van het bedrijf, naast de gebruikelijke financiële voorspellers.

Hij ontdekte dat door te kijken naar de reclame en R&D van een failliet bedrijf, managers kunnen de nauwkeurigheid van het voorspellen of dat bedrijf zal overleven met 11 procent vergroten.

specifiek, de resultaten laten zien dat de reclame van een failliet bedrijf de overlevingskansen vergroot wanneer ten minste 38 procent van de schuld van het bedrijf is geleend van leveranciers. Voor O&O, het afkappunt is wanneer ten minste 21 procent van de schuld van het bedrijf is geleend van leveranciers.

"Een verliezende weddenschap kan catastrofaal zijn voor een leverancier of partner, "Zei Jindal. "Als het bedrijf wedt op een failliete klant of partner om te overleven en zij overleven het niet, investeringen in de relatie verloren gaan, en het bedrijf zal minder middelen en tijd hebben om te proberen andere klanten en partners aan te trekken om de verloren omzet goed te maken. Anderzijds, als het bedrijf wedt tegen de failliete klant of partner en ze overleven, de relatie zal verslechteren en toekomstige verkopen van hen in gevaar brengen."

Jindal zei dat leveranciers en partners voorzichtig moeten zijn bij het opnemen van reclame en R&D-investeringen van een failliet bedrijf in hun besluitvormingsproces.

"De sleutel is om te kijken naar het deel van de schuld van het failliete bedrijf dat te wijten is aan leveranciers versus banken, omdat dit de invloed laat zien die de leveranciers van het failliete bedrijf zullen hebben, ten opzichte van andere schuldeisers, in het faillissementsproces, " hij zei.

Leveranciers hebben meer niet-contractuele inkomsten en vragen over het algemeen geen onderpand, terwijl banken minder niet-contractuele inkomsten hebben en over het algemeen zekerheden nodig hebben. De impact van reclame en R&D op de waarde die wordt ontvangen als het failliete bedrijf overleeft versus wordt geliquideerd, verschilt voor leveranciers versus banken.