Wetenschappers van de SUSU School of Economics and Management, samen met buitenlandse collega's, hebben de rol van verschillende groepen grondstoffen in een traditionele aandelenportefeuille geanalyseerd. De economen onderzochten het vermogen tot hedging en diversificatie van 21 grondstoffen voor 49 internationale aandelenmarkten die behoren tot landen in verschillende stadia van economische ontwikkeling. De resultaten van dit werk zullen beleggers helpen de risico's bij beurstransacties te minimaliseren. Ze werden gepubliceerd in het tijdschrift Bronnenbeleid .

Veilig beleggen tijdens een crisis

Seid Javad Hussein Shahzad, senior research fellow bij de afdeling Accounting, Analyse en controle, doctoraat op het gebied van financiën, stelde het idee voor om de aandelenmarkten van grondstoffen van ontwikkelingslanden te onderzoeken aan zijn collega's uit Duitsland, Libanon, en Vietnamees. Deze analyse is vooral relevant voor landen waarvan de economieën sterk afhankelijk zijn van de grondstofprijzen. Het is geen geheim dat in crisissituaties op de beurs, beleggers zoeken naar manieren om risico's bij transacties te minimaliseren, een proces dat hedging wordt genoemd. Bijvoorbeeld, olie wordt als veilig beschouwd om te beleggen op de aandelenmarkten van ontwikkelingslanden zoals Rusland.

"Er is een voortdurend debat gaande over de rol van verschillende soorten grondstoffen in een traditionele aandelenportefeuille en het is geïntensiveerd. er is een inventarisatie van onderzoeken naar veilige havens, afdekken, en diversificatierollen van grondstoffen voor verschillende aandelenmarkten (geclassificeerd op basis van hun ontwikkelingsstadium en ook op basis van hun netto handelsblootstellingen). Deze studie geeft een overzicht van bestaande empirische werken die heterogeniteit in bevindingen benadrukken en biedt een uitgebreide analyse van deze aspecten. De resultaten van of studie zullen beleggers in staat stellen om de situatie op de aandelenmarkten van grondstoffen van ontwikkelingslanden objectief te beoordelen, " legt dr. Shahzad uit.

Uitgebreide statistische analyse

Het doel van economen was om te bewijzen dat niet alleen traditioneel olie een prioritair investeringsgebied is, maar ook andere goederen. De resultaten van de studie daagden de specifieke rollen uit die aan een bepaalde grondstof zijn toegewezen voor een specifieke aandeleninvestering. Echter, vele andere goederen, vooral andere edele en industriële metalen, zijn ook veilig voor beleggingen in veel wereldwijde aandelenmarkten.

"Het werk was vooral gericht op de analyse van de bijwerkingen van volatiliteit, volatiliteit van activaprijzen, tijdens de crisis. Ik ben van plan te werken aan het bestuderen van de index van de relatieve afhankelijkheid van grondstoffenprijzen om nieuwe ideeën voor de investeringsgemeenschap te vinden, ’, zegt de econoom.

De bevindingen zijn nuttig voor individuele beleggers, institutionele beleggers en beleidsmakers bezorgd over de algehele risicoblootstelling van economieën die voor hun handelsdoeleinden sterk afhankelijk zijn van olie-inkomsten of andere grondstoffen. Het is vooral belangrijk voor marktdeelnemers in ontwikkelde, opkomende en frontieraandelenmarkten die niet alleen streven naar het afdekken van activa die het neerwaartse risico van aandelenmarkten kunnen verminderen, maar ook een veilige haven die het extreme neerwaartse risico van de aandelenmarkten kan compenseren (d.w.z. het neerwaartse risico tijdens stressperiodes).