Het personage van Jeff Goldblum in "Jurassic Park" heeft het concept van chaostheorie gepopulariseerd in relatie tot wetenschap. Maar een professor aan de Universiteit van Kansas past die theorie toe op de economie.

Willem Barnett, de Oswald Distinguished Professor in de macro-economie, heeft meegeschreven aan "Shilnikov Chaos, Lage rentetarieven, en New Keynesiaanse macro-economie." Het onderzoekspaper stelt dat een actief monetair beleid, feedback op rentetarieven gebruiken, kan een chaotische attractor introduceren, het initiëren van onvoorspelbaarheid op de lange termijn op de financiële markten.

"De raadselachtige daling van de nominale en reële rentetarieven in de afgelopen 20 jaar is misschien niet opzettelijk geweest, ' zei Barnett.

"Door een Taylor-feedbackregel voor rentetarieven te koppelen aan de dynamiek van de macro-economie, de centrale bank heeft de economie per ongeluk opgesplitst in een Shilnikov-chaos - waarvan we hebben aangetoond dat het kan leiden tot een daling van de rentetarieven tot onder hun natuurlijke tarief."

Degenen die bekend zijn met "Jurassic Park" begrijpen waarschijnlijk hoe chaos van toepassing is op de natuurwetenschappen, waardoor oplossingspaden in ongeplande richtingen dwalen.

"In "Jurassic Park, " dinosaurussen liepen onbedoeld uit de hand. Dat is mogelijk van een soort chaos. Er kan een ander soort chaos zijn, die het tegenovergestelde kunnen doen. Het zou het uitsterven van de dinosauriërs kunnen veroorzaken. Dus die film ging uit van het bestaan ​​van een bepaald soort chaos, wat een zeer negatief gevolg had, " hij zei.

Maar Shilnikov-chaos (genoemd naar de Russische wiskundige Leonid Shilnikov) genereert zijn eigen specifieke soort dynamische drift.

"We hebben ontdekt dat het de rentetarieven onbedoeld kan laten dalen, zelfs als dit niet de bedoeling is van de Federal Reserve, ' zei Barnett.

De KU-hoogleraar legde uit dat mensen dit vaak verwarren met iets dat catastrofetheorie wordt genoemd.

"In wiskunde, catastrofetheorie produceert discontinue sprongen in oplossingspaden. Chaos doet dat niet. Het produceert gewoon jiggly, stochastisch ogende oplossingen die niet soepel zijn, zoals het weer, wat chaotisch is, convergeert nooit naar een stabiele toestand en is niet perfect voorspelbaar, " hij zei.

Hoewel het concept misschien moeilijk te begrijpen is, het resultaat is heel tastbaar.

Hij zei, "Er is veel bezorgdheid in de media over wat centrale banken over de hele wereld zullen doen de volgende keer dat er een recessie komt. Centrale banken proberen recessies te compenseren door de rentetarieven te verlagen. Maar als die tarieven bijna nul zijn bij de zogenaamde ondergrens , door economen de 'liquiditeitsval' genoemd, het is niet duidelijk dat de normale beleidsinstrumenten van de bank de gevolgen van een nieuwe recessie kunnen opvangen."

Dit onderzoek geeft niet alleen een verklaring voor een oorzaak van het probleem, maar stelt ook oplossingen voor.

Barnett schreef de paper samen met vier andere economen. Hoewel samenwerking typisch is voor een project als dit, de manier waarop het werd bereikt bleek nogal uniek. Drie van de onderzoekers - Giovanni Bella, Paolo Mattana en Beatrice Venturi zijn gevestigd in Italië. Taniya Ghosh, een voormalig KU-promovendus van Barnett's, werkt in Indië.

"Mijn correspondentie met de Italianen gaat heen en weer via Taniya, "Zei Barnett. "Het is een ongebruikelijke manier om onderzoek te doen, maar verrassend genoeg werkt het heel goed op een zeer coöperatieve manier."

In feite, sommige herzieningen van het papier werden voorgesteld door Andrey Shilnikov, zoon van de wiskundige op wiens theorie het onderzoek is gebaseerd.

Een inwoner van Boston, Barnett was oorspronkelijk een wetenschapper voor Rocketdyne, een bedrijf uit Los Angeles dat raketmotoren maakte voor het Apollo-programma.

"Chaos in niet-lineaire dynamiek was erg belangrijk voor ons toen we probeerden te begrijpen wat er aan de hand was met raketmotoren op testopstellingen, " hij zei.

Daarna werkte hij acht jaar als staflid van de Federal Reserve Board in Washington, D.C. Hij zei dat dit een persoonlijke interesse introduceerde in zijn latere onderzoek naar waarom het beleid van de raad van bestuur "de afgelopen jaren onbedoelde gevolgen lijkt te hebben gehad".

Barnett heeft de afgelopen 16 jaar aan de KU gewerkt als expert in econometrie en macro-economie. Hij is oprichter en redacteur van het Cambridge University Press-tijdschrift Macroeconomic Dynamics en de Emerald Press-monografiereeks International Symposia in Economic Theory and Econometrics. Barnett richtte de Society for Economic Measurement op en was de eerste president. Aanvullend, hij is directeur van het programma Advances in Monetary and Financial Measurement van het Center for Financial Stability in NYC.

Hij is ook de naamgever van de 'Barnett-kritiek'.

"Om monetaire aggregaten te produceren, veel centrale banken tellen gewoon imperfecte substituten op zonder gewichten, zoals valuta, direct opvraagbare deposito's, bankboekjes en depositocertificaten - ondanks het feit dat ze verschillende hoeveelheden liquiditeit aan de economie bijdragen. Bijvoorbeeld, valuta produceert veel meer liquiditeit dan niet-verhandelbare depositocertificaten. De Barnett-kritiek zegt dat het gebruik van die opgetelde gegevens de schijn wekt van instabiliteit van de vraag naar geldfunctie, wanneer in feite, de structuur van de economie, inclusief de belangrijke vraag naar geldfunctie, is niet noodzakelijk onstabiel, " hij zei, opmerkend dat de Bank of England zijn monetaire aggregaten van Divisia officieel heeft aangenomen.

Barnett hoopt dat zijn "Shilnikov Chaos"-paper ook echte aanpassingen zal genereren.

"Ik zou willen dat economen serieuzer nemen wat door natuurkundigen bekend staat als systeemtheorie, ingenieurs en wiskundigen, "Hij zei. "Een beter begrip van de systeemtheorie zou meer verfijnde inzichten opleveren over hoe het beleid in Washington het beste kan worden gevoerd. DC