Handel met voorkennis door bedrijfsleiders en medewerkers die handelen op de Australian Security Exchange (ASX) is wijdverbreid, volgens nieuw onderzoek van The ANU.

En volgens de bevindingen de praktijk is te vinden in alle branchegroepen.

Het onderzoek bestudeerde de transacties van bedrijfsleiders na aankondigingen van goed en slecht nieuws over een periode van 10 jaar vanaf 2005.

Studieleider Dr. Dean Katselas zei dat handel in strijd was met het sentiment van het nieuws; goed nieuws betekende dat de bestuurders hun aandelen verkochten en als het slecht nieuws was, zij kochten.

"Mijn resultaten laten zien dat deze tegengestelde transacties werden gedaan met niet-openbare kennis, alleen ingewijd voor insiders van het bedrijf, over de toekomstige prestaties van het bedrijf. Dit komt zeker neer op handel met voorkennis volgens de wet, " hij zei.

"Het was precies het tegenovergestelde van wat je zou verwachten na beide soorten nieuws. Als het nieuws de potentie had om de aandelenkoers te verhogen, Ik ontdekte dat de bestuurders hun aandelen verkochten, wanneer normaal, dit is het moment waarop je zou verwachten dat ze zouden kopen."

Dr. Katselas zei dat gevallen van handel met voorkennis vervolgd door de Australian Securities and Investments Commission (ASIC), werden voornamelijk gedaan voorafgaand aan openbare uitspraken. Handelen nadat financieel nieuws over een bedrijf openbaar was gemaakt, betekende dat handel met voorkennis onder de radar kon vliegen.

"De praktijk is zowel creatief als crimineel, ' zei dokter Katselas.

"In de veilige kennis van wat er in de toekomst gaat komen voor hun bedrijven, deze bedrijfsleiders en veel van hun medewerkers, handelen vol vertrouwen in de tegenovergestelde richting, wat uiteindelijk helpt om de koers van het aandeel weer terug te draaien.

"Voor zover ik weet, is er geen enkele persoon of bedrijf geïdentificeerd die de wet overtreedt door op deze manier te handelen, omdat algemeen wordt aangenomen dat de informatie openbaar is."

Dr. Katselas voegde toe dat zijn onderzoek aantoonde dat de praktijk het meest voorkomt in mijnbouwbedrijven, maar dat het in alle sectoren gebeurde, inclusief gezondheidszorg, geneesmiddelen, consumenten- en andere diensten.

"Noem maar op, de bestuurders van de meeste bedrijven op de Australische beurs houden zich bezig met deze illegale praktijk, " hij zei.

In een aparte studie, Dr. Katselas keek naar de transacties van directeuren na de winstaankondigingen van bedrijven, meestal twee keer per jaar openbaar gemaakt, en vond hetzelfde.

"Ik keek naar de winst die met deze transacties werd gemaakt en ontdekte dat bedrijven die publiekelijk het minst rooskleurige beeld gaven, waren degenen die de grootste winstgevendheid vertoonden als gevolg van deze negatieve transacties, " hij zei.

"Deze indirecte handel met voorkennis is vrij moeilijk te identificeren en daarom te vervolgen, omdat de ASX en ASIC in feite op de verkeerde plaats zoeken."