Bedrijven die boekhoudpraktijken gebruiken die in feite meer verificatie vereisen voor goed nieuws dan voor slecht nieuws, kunnen gemakkelijker class-action rechtszaken over effecten vermijden en de resultaten van rechtszaken verbeteren, volgens een onderzoek waarbij een accountantsonderzoeker van de Universiteit van Kansas betrokken is.

"Onderzoek uit het verleden heeft gesuggereerd dat het risico van rechtszaken leidt tot meer boekhoudkundig conservatisme. Er is weinig empirisch bewijs over of en hoe het werkt, " zei Michael Ettredge, de Crown/Sherr Professor of Business aan de KU.

Boekhoudkundig conservatisme verwijst naar de praktijk van het vereisen van meer verificatie om het positieve nieuws van een bedrijf als winst te erkennen dan om slecht nieuws als verlies te erkennen. In de afgelopen decennia, na boekhoudschandalen bij bedrijven, het aantal boekhoudkundige class action-rechtszaken is toegenomen, die miljarden dollars aan directe en indirecte kosten heeft opgelegd aan openbare bedrijven en hun aandeelhouders.

De bevindingen van de onderzoekers zijn onlangs gepubliceerd in het tijdschrift Boekhoudkundige horizonten en vermeld in de blog van de Columbia Law School over bedrijven en de kapitaalmarkten. Zijn co-auteurs zijn KU-afgestudeerde Ying (Julie) Huang, universitair hoofddocent bij de afdeling Accountancy van de University of Louisville College of Business, en Weining Zhang, universitair hoofddocent accounting aan de Cheung Kong Graduate School of Business in Peking.

In boekhoudkundige class action-rechtszaken, eisers beweren vaak dat managers de inkomsten opzettelijk of roekeloos overschatten. De latere onthulling van onjuiste boekhouding kan ertoe leiden dat aandelenkoersen dalen, die de investeringen van de aandeelhouders van eiseres zouden kunnen schaden.

Het nastreven van class action-rechtszaken tegen door de overheid gefinancierde bedrijven is riskant voor eisers en hun advocaten. en de kosten zijn hoog met onzekere resultaten. Accountants die conservatieve financiële rapportage toepassen, kunnen de verwachte waarde van rechtszaken van eisers verminderen, omdat ze mogelijk te hoge winsten en koersdalingen voorkomen of verminderen.

Het gemakkelijker herkennen van verliezen dan financiële winsten kan leiden tot een systematische onderschatting van winsten en nettoactiva in gecontroleerde financiële overzichten. Typisch, rechtbanken zullen eerder oordelen dat aandeelhoudersschade is ontstaan ​​wanneer de winst en het nettovermogen zijn overschat in plaats van ondergewaardeerd.

"Conservatievere berichtgeving kan ook de waarde van rechtszaken verminderen door de kans te verkleinen dat aandeelhouders van eisers kunnen bewijzen dat ze financiële schade hebben geleden door koersdalingen van de aandelen. Ettredge zei. "De tijdige erkenning van slecht nieuws door boekhoudkundig conservatisme verkleint de kans op tijdelijk te dure aandelen en van daaropvolgende scherpe crashes van de aandelenkoersen."

De onderzoekers testten een steekproef van 363 rechtszaken tegen aandeelhouders waarin beweerde schendingen tussen 1996 en 2011 waren ingediend en medio 2014 waren opgelost.

Hun belangrijkste bevinding was dat bedrijven in het bovenste percentiel van de gemiddelde rangorde van conservatisme een 30 procent lagere kans op een rechtszaak hebben dan bedrijven in het onderste percentiel.

De beurs reageert minder negatief op het aanspannen van rechtszaken tegen bedrijven met conservatieve boekhouding.

Ze ontdekten dat rechtbanken 31 procent meer kans hebben om rechtszaken tegen de meest conservatieve boekhouders af te wijzen in vergelijking met bedrijven in het onderste percentiel. En voor oordelen, de bedrijven met het hoogste percentiel betalen een boete die gemiddeld 145 miljoen dollar lager is dan voor bedrijven in het laagste percentiel. Ook, de onderzoekers ontdekten dat zaken sneller worden opgelost voor conservatievere bedrijven, met ongeveer een jaar.

"Onze resultaten suggereren aanzienlijke economische voordelen voor voorwaardelijk conservatieve boekhoudmethoden, ' zei Ettredge.