Door de jaren heen, beleidsmakers hebben wetten en voorschriften voor consumentenbescherming ingevoerd om te zorgen voor betere toegang tot krediet voor consumenten met een laag inkomen en minderheidsgroepen tegen eerlijke leentarieven. Hoewel deze regelgeving het voor financiële instellingen onwettig maakt om kredietnemers te discrimineren bij het nemen van beslissingen over de goedkeuring van leningen, ze garanderen geen billijke resultaten.

Nieuw onderzoek van de Olin Business School aan de Washington University in St. Louis heeft een significante toename van slechte klantenservice aan het licht gebracht, fraude en verkeerde verkoop - of verkeerde voorstelling van de geschiktheid van een product of dienst - door retailbanken in gebieden met een laag tot gemiddeld inkomen waarop de Community Reinvestment Act van toepassing is, vooral die met een hoge minderheidsbevolking.

Onderzoekers geloven dat de op kwantiteit gebaseerde doelen van de regelgeving, bedoeld om de naleving van een bank te meten, zijn schuldig. Hun bevindingen komen in de Tijdschrift voor financiële economie .

"De meeste regelgeving in de VS en de rest van de wereld is voornamelijk gericht op de hoeveelheid leningen aan gemarginaliseerde kredietnemers, " zei Taylor Begley, assistent-professor financiën en studie co-auteur. "Deze doelen kunnen banken onbedoeld aanmoedigen om agressieve verkooptactieken te gebruiken of leningen te verstrekken aan niet-geïnformeerde kredietnemers zonder behoorlijke openbaarmaking, terwijl ze proberen te voldoen aan hun wettelijke vereisten."

Om de kwaliteit van de hypotheekgerelateerde financiële producten en diensten te meten, Begley en co-auteur Amiyatosh Purnanandam, van de Universiteit van Michigan, gebruikte gegevens van het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) om de incidentie van klachten van consumenten tegen financiële instellingen te volgen.

Dit zijn doorgaans geen klachten die gemakkelijk kunnen worden opgelost tussen de klant en financiële instellingen, anders zouden ze al afgerekend zijn en niet in de CFPB-gegevens voorkomen, merkte Begley op.

"Hypotheekproducten kunnen complex zijn, en de transacties laten veel potentiële kredietnemers een aanzienlijk informatienadeel achter in vergelijking met geavanceerde financiële instellingen, "Zei Begley. "De klachten bij het CFPB omvatten beschuldigingen van verborgen of buitensporige vergoedingen, eenzijdige wijzigingen in contractvoorwaarden na de aankoop, agressieve incassotactieken en onbevredigende oplossing van hypotheekservicekwesties."

De gegevens, verzameld tussen 2012-16, inclusief ongeveer 170, 000 klachten van meer dan 16, 000 postcodes. Met deze robuuste dataset onderzoekers konden vergelijkingen maken van de klachtenpercentages tussen op de Community Reinvestment Act gerichte gebieden en vergelijkbare controlegebieden zonder een dergelijke regeldruk, evenals vergelijkingen tussen gebieden met boven- en ondergemiddelde minderheidspopulaties.

Algemeen, onderzoekers vonden substantieel meer klachten in postcodes met een lagere opleiding, lagere inkomens en hogere bevolkingsgroepen. Van deze variabelen, Hoewel, een hoge minderheidsstatus had de grootste impact op klachten - ongeveer twee tot drie keer meer dan het effect van een laag inkomen of een lage opleiding alleen.

Nog veelzeggender:in buurten met een minderheidspopulatie onder de mediane de klachtenpercentages waren niet te onderscheiden tussen de Community Reinvestment Act-target- en controlegebieden. Echter, in doelgebieden met een bovengemiddelde minderheidsbevolking, het aantal klachten was ongeveer 35% hoger dan in vergelijkbare controlegebieden.

"Terwijl banken onder druk staan ​​om de hoeveelheid leningen in elk doelgebied te verhogen, in gebieden met een hoge minderheid hebben ze in feite twee bronnen van druk om de regelgeving na te leven:kredietverlening aan klanten met een laag inkomen en kredietverlening aan klanten uit minderheidsgroepen, ' legde Begley uit.

"Deze resultaten laten zien dat groepen die vaak het beoogde doelwit zijn van consumentenbeschermingswetten, veel slechtere resultaten ervaren in termen van kwaliteit."

Sinds de oprichting in 2010 het CFPB heeft financiële instellingen een boete van bijna 10 miljard dollar opgelegd om consumenten te beschermen. Hoewel het moeilijk is om de precieze economische kosten van klachten voor financiële instellingen vast te stellen, Begley zei dat banken met meer klachten aanzienlijk hogere boetes betaalden.

Eerder onderzoek heeft de hoeveelheid kredietverlening aan klanten met een laag inkomen en de prijsstelling bestudeerd, maar deze studie is een van de eerste die de kwaliteit van deze producten meet. Begley zei dat een beter begrip van de afweging tussen kwantiteit en kwaliteit brede beleidsimplicaties kan hebben.

"Regelgeving zoals de Community Reinvestment Act die bedoeld is om te voorzien in de behoeften van buurten met lage en middeninkomens, kan succesvol zijn in het verhogen van het kredietbedrag dat in die gebieden wordt verstrekt. het is belangrijk om te onthouden dat de beslissing om een ​​lening goed te keuren slechts een onderdeel is van het uitleenproces, ' zei Begley.

"Ons onderzoek toont aan dat de buitensporige focus van regelgevers op het besluit tot goedkeuring van een lening onbedoelde nadelige gevolgen kan hebben voor consumenten op andere belangrijke, maar moeilijker te reguleren, dimensies, inclusief het begrip van de klant van de hypotheek, of het geschikt is voor hen en hoe kredietverstrekkers kredietnemers behandelen tijdens heronderhandeling."