De plotselinge stopzetting van de kapitaalstroom binnen een land geeft aan:volgens experts, een knelpunt in verband met zijn buitenlandse financiering:dat wil zeggen, het bankroet van het land, omdat het leidt tot de inkrimping van internationale kapitaalstromen en de aan- en verkoop van buitenlandse activa.

Vroege opsporing - wat essentieel is voor de effectiviteit van het macro-economisch beleid van een land tegen het risico dat voortvloeit uit dergelijke stopzettingen van kapitaalstromen - is eerder onderzocht. Echter, onderzoekers van de UMA hebben een stap voorwaarts gezet door een nieuw en nauwkeuriger voorspellingsmodel te ontwerpen, gebaseerd op een steekproef van 103 landen, inclusief opkomende (73) en ontwikkelde (30) landen, die werden geanalyseerd voor de periode 1960-2016, dankzij de database van de Wereldbank.

"Deze gebeurtenis heeft aanzienlijke negatieve effecten op de wereldeconomie, omdat is bewezen dat het leidt tot een daling van de bbp-groei, veroorzaakt aanzienlijke dalingen in productie en werkgelegenheid, en aanleiding geeft tot ernstige financiële crises, Vandaar, het belang om het te voorspellen, " legt onderzoeker M. Belén Salas uit, hoofdauteur van deze studie gepubliceerd in het wetenschappelijke tijdschrift PLOS EEN .

"Plotselinge stopzetting van kapitaalstromen is het nieuwe wereldwijde voorspellingsmodel dat is voorgesteld door dit onderzoeksteam van de UMA; het vertegenwoordigt een analyse van enkele economische parameters van deze landen met behulp van beslissingsbomen, een innovatieve methode die nog nooit eerder is gebruikt in dit soort werk."

Economische variabelen voor besluitvorming

Het uiteindelijke doel van dit onderzoek is het ontwikkelen van een model voor opkomende landen, een ander voor ontwikkelde landen en een laatste model op mondiaal niveau - tot nu toe zijn er alleen modellen ontwikkeld voor opkomende landen - die identificeren welke economische factoren een direct verband hebben met het stoppen van kapitaalstromen met als doel dit tot een jaar te voorspellen vooraf te voorkomen en te voorkomen.

Dus, de onderzoekers beweren dat enkele van de meer verklarende variabelen die worden gebruikt om de 'Sudden Stop'-gebeurtenis in ontwikkelde landen te voorspellen, de reële rente van het land zijn, de monetaire geaggregeerde groei (M2), het rendement van de aandelenmarkt, de VIX-index (een indicator die de volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt meet), de bbp-groei (bruto binnenlands product), de schuld van de centrale overheid ten opzichte van het bbp of de binnenlandse kredietverlening aan het bbp.

"Vandaar, ontwikkelde landen moeten alert zijn op het gedrag van deze variabelen, sinds de hoge reële rente, staatsschuld ten opzichte van het BBP, M2 groei, het niveau van binnenlands krediet en de volatiliteitsindex zijn allemaal gekoppeld aan een grotere kans op een plotselinge stop van de kapitaalstroom, " zegt Salas, die eraan toevoegt dat een hogere BBP-groei en prestatie van de aandelenindex negatief gerelateerd zijn aan de mogelijkheid van deze gebeurtenis.

Dit vertegenwoordigt een nieuw model dat kan worden gebruikt als referentie voor het bepalen van het macro-economisch beleid van een land, omdat het instrumenten biedt waarmee rekening moet worden gehouden om financiële stabiliteit te bereiken. Het is ontworpen door de Foreign Trade Expert M. Belén Salas, met de deelname van de onderzoeker David Alaminos en professoren Manuel Ángel Fernández en Francisco López Valverde van de Faculteit Economie en de School of Computer Science Engineering van de UMA, respectievelijk.