Kan ethiek worden aangeleerd? Nieuw onderzoek suggereert ja, het aanbieden van de eerste grootschalige studie over hoe regels en ethiek training van invloed zijn op gedrag en werkgelegenheidsbeslissingen in de financiële sector.

"Kan ethiek worden onderwezen? Bewijs van effectenexamens en wangedrag van beleggingsadviseurs" wordt in de Tijdschrift voor financiële economie van Zachary Kowaleski, assistent-professor accountancy aan het Mendoza College of Business van de Universiteit van Notre Dame, samen met Andrew Sutherland van de MIT Sloan School of Management en Felix Vetter, een promovendus aan de London School of Economics.

"Sceptici bekritiseren vaak het gebrek aan empirisch bewijs dat aantoont dat ethiektraining werkt, " zegt Kowaleski. "Een belangrijke barrière was het observeren van zowel training als daaropvolgend gedrag. We overwinnen deze barrière door gebruik te maken van een wijziging in de ethische inhoud van een kwalificatie-examen en het wangedrag van een beleggingsadviseur."

De onderzoekers bestudeerden tussen 2007 en 2017 bijna 1,2 miljoen beleggingsadviseurs en financiële vertegenwoordigers die bij Amerikaanse broker-dealers werkten. met een focus op de gevolgen van een wijziging in het kwalificatie-examen voor beleggingsadviseurs in 2010. Dat jaar, dekking verschoven van het gedeelte over regels en ethiek naar het gedeelte over technisch materiaal. De sectie regels en ethiek behandelt toegestane vormen van compensatie, openbaarmakingsvereisten en verbodsbepalingen op onethische handelspraktijken, terwijl het technische gedeelte onderwerpen behandelt als kapitaalmarkttheorie, kenmerken van investeringsvehikels, ratio's en financiële rapportages. Voorafgaand aan de wijziging, regels en ethische vragen kregen een gewicht van 80 procent. Na de wijziging, ze werden slechts 50 procent gewogen.

De auteurs vergeleken individuen met gelijkaardige huidige werkgevers, locaties, kwalificaties en ervaring, maar die verschillende versies van het examen hebben afgelegd.

Ze ontdekten dat degenen die slaagden voor het oudere examen met meer regels en ethische dekking, een kwart minder kans hadden om wangedrag te plegen, inclusief voor de hand liggende strafbare feiten zoals fraude, diefstal of bedrog. Hieruit blijkt dat het onderzoek de perceptie van individuen over acceptabel gedrag verandert en niet alleen hun bewustzijn van specifieke regels.

Kowaleski merkt op dat het verrassend is om een ​​effect te zien.

"Gedragsethisch onderzoek toont aan dat zakenmensen vaak niet herkennen wanneer ze ethische beslissingen nemen, " zegt hij. "Ze benaderen deze beslissingen door kosten en baten af ​​te wegen, en door emotie of intuïtie te gebruiken."

Deze resultaten zijn consistent met het feit dat het examen een "priming" -rol speelt, waar vroege blootstelling aan regels en ethisch materiaal het individu voorbereidt om zich later gepast te gedragen. Degenen die slagen voor het examen zonder voorafgaand wangedrag lijken het meest te reageren op de hoeveelheid regels en ethisch materiaal die op hun examen worden behandeld. Degenen die zich al schuldig maken aan wangedrag, of een aantal jaren in de effectensector hebben gewerkt, het minst of helemaal niet reageren.

De studie onderzoekt ook wat er gebeurt als mensen met meer ethiektraining worden omringd door slecht gedrag, waaruit blijkt dat deze personen eerder geneigd zijn hun baan te verlaten.

"We bestuderen dit effect zowel binnen organisaties als binnen Wells Fargo, tijdens hun accountfraudeschandaal, " legt Kowaleski uit. "Dat degenen met meer ethiektraining eerder geneigd zijn om zich misdragende organisaties te verlaten, suggereert het zichzelf versterkende karakter van de bedrijfscultuur."

Kowaleski bestudeert het effect van de institutionele setting op gedrag. Daarvoor werkte hij in de controlepraktijk van PwC, en diende als een economisch onderzoeker, het bestuderen van broker-dealer audits, bij de Public Company Accounting Oversight Board.