Stel je voor dat je geld kunt lenen van vreemden, maar zonder het potentieel om uw duimen te breken als u een betaling mist.

Dat is (een soort van) het concept achter peer-to-peer lenen.

"Het is oorspronkelijk ontwikkeld met huishoudens die op zoek zijn naar ongedekte leningen die door andere huishoudens worden gefinancierd. Dat is alles wat het is:crowdsourcing van consumentenleningen, " zei William Bazley, assistent-professor financiën aan de Universiteit van Kansas.

In zijn nieuwe artikel "De reële en sociale effecten van online lenen, " Bazley onderzoekt de jonge industrie, het analyseren van gegevens die onthullen waarom deze moderne manier van lenen zich vermenigvuldigt. Hij won onlangs de prijs voor Best Paper on FinTech op de Northern Finance Association-conferentie in Vancouver.

"Als traditioneel krediet schaars wordt, zoals wanneer banken fuseren of er is een natuurramp, toegang tot deze markten en leningproducten verzacht een deel van de daling van het aantal nieuwe vestigingen, ' zei Bazel.

Hij legt uit hoe deze leningen de effecten van traditionele kredietschaarste temperen door de groei van kleine bedrijven te ondersteunen. Er zijn ook gevolgen voor de sociale zekerheid. Wanneer conventionele kredietmarkten fricties hebben - iets dat verhindert dat een transactie soepel wordt uitgevoerd - lijdt de economische vitaliteit, en criminaliteit neemt toe.

"In gemeenschappen die kunnen lenen op online peer-to-peer-leenmarkten, de daling van de economische groei is minder groot. En de sprong in misdaad wordt ook gemodereerd, ' zei Bazel.

De eerste peer-to-peer-leningen in de VS verschenen in 2006. De sector schoot omhoog toen banken tijdens de financiële crisis van 2007-2008 weigerden leningen te verstrekken. Momenteel, Lending Club en Prosper zijn de twee meest succesvolle van deze bedrijven.

Vanaf 2016, ze hebben ongeveer $ 100 miljard aan persoonlijke leningen verstrekt. Volgens een onderzoek van Price Waterhouse Coopers, naar verwachting zullen deze markten tegen 2025 ongeveer $ 150 miljard aan volume per jaar genereren.

De opzet is eenvoudig.

Een kredietverstrekker vult online een aantal formulieren in, het koppelen van een bankrekening of financieringsbron om geld bij te dragen. De kredietverstrekker bepaalt ook in wat voor soort portefeuille van leningen hij wil investeren, van laag risico naar hoog risico. Het platform beheert de uitbetalingen en incasso's, dus de individuele geldschieter hoeft de lener nooit te achtervolgen.

Die lenen stuiten op een meer gebruikelijke ingewikkelde toepassing. Het geld dat mogelijk toegankelijk is, kan worden besteed aan persoonlijke, bedrijf, automatische herfinanciering of patiëntoplossingen.

Wat voorkomt dat woekeraars profiteren van peer-to-peer-leningen?

"Als we kijken naar de personen die krediet zoeken op deze platforms, de kenmerken zijn een beetje anders dan, zeggen, betaaldag lenen. Om deel te nemen, je hebt een bepaalde minimale FICO-score nodig, Bazley zei over het data-analysebedrijf Fair Isaac Corporation. "Je hebt ook een bankrekening nodig. Er zijn ook limieten voor de rente die op dergelijke leningen wordt geheven. De mensen die waarschijnlijk gebruik zullen maken van betaaldagleningen of woekeraars zullen waarschijnlijk niet aan een aantal van deze kwalificaties voldoen."

Typisch, dit type leningen is gericht op individuen die andere leningen met een hoge rente consolideren.

Hij zei, "De rente is ongeveer 13 procent, gemiddeld, wat meestal lager is dan een creditcard of een woekeraar. De looptijden zijn ongeveer drie tot vijf jaar. Het doel van deze platforms is om mensen te helpen een bestaande schuld met een hogere rente te herfinancieren, en dan door deze lening af te lossen, ze verbeteren daadwerkelijk hun financiële omstandigheden in de toekomst."

Zoals bij elk nieuw monetair model, er zijn mogelijke valkuilen.

Het is onduidelijk hoe deze leningen zullen presteren als de economie een recessie doormaakt. Ook, de samenstelling van de markt is de afgelopen jaren veranderd. Terwijl huishoudens nog steeds lenen, er zijn nu institutionele spelers die leningen financieren via hedgefondsen en beheerde accounts.

"Er is een zorg, natuurlijk, ze hebben misschien een beter prijsmodel dan andere huishoudens, en dat kan overgaan in 'cream skimming', ', zei Bazel.

Bazley kwam in augustus naar de KU na het behalen van zijn doctoraat in financiën aan de Universiteit van Miami. Het onderzoek van de inwoner van St. Louis richt zich voornamelijk op de financiering van huishoudens. Echter, hij betrekt aspecten van gedrags- en sociale invloeden en fintech op dit gebied.

"Wij zijn mensen die onze financiële beslissingen nemen, en misschien worden we beïnvloed door andere factoren die niet volledig economisch gericht zijn, " hij zei.

dienovereenkomstig, Bazley is zelf een investeerder in peer-to-peer-leningen. Hij ziet het als een middel om zijn eigen portefeuille te diversifiëren en tegelijkertijd een sociale dienst te verlenen.

Zal dit opkomende platform ooit het traditionele bankieren failliet laten gaan?

"Dat is misschien het uiterste, " hij zei.

"Maar we zien kredietmarkten en bankinstellingen veranderen. Fusies en sluitingen van filialen, en veel financiële transacties vinden online plaats. Dit heeft absoluut gevolgen op de lange termijn."