Hedgefondsmanagers die de markt vooruitlopen op positief en negatief nieuws binnen de maakindustrie, presteren beter dan concurrenten, onderzoek van FIU Business vondsten.

Uit de studie bleek dat het timen van de markt vooruitlopend op positief en negatief nieuws binnen specifieke sectoren, versus algemene markttiming, loont voor bekwame hedgefondsbeheerders - en, uiteindelijk, hun investeerders. De maakindustrie, specifiek, leverde superieure branchespecifieke resultaten.

"Als hedgefondsmanager als ik op de hoogte ben van de winstaankondigingen van bedrijven, het is gemakkelijker om de toekomst te voorspellen, en ik kan posities innemen voordat de winst uitkomt, " zei mede-auteur van de studie Mustafa Caglayan, universitair hoofddocent financiën bij FIU Business. “Als ik het consequent doe, Ik eindig met een hoger rendement."

Beleggers kunnen die hogere rendementen inwisselen door te beleggen in de beste hedgefondsen met de beste timing, hij voegde toe.

Onderzoekers onderzochten 11, 040 hedgefondsen in 12 sectoren, waaronder telecommunicatie, kleinhandel, energie, zakelijke apparatuur en duurzaam, evenals niet-duurzaam, consumentenproducten - testen of ze in staat waren om branchespecifieke rendementen te timen en of dit de variatie in toekomstige rendementen kon voorspellen.

De maakindustrie was altijd de beste presteerder.

Naast het behalen van een hoger rendement, de beste hedgefondsen voor de timing van de maakindustrie ervaren een grotere instroom van kapitaal en hebben daardoor een hogere overlevingskans in de volgende periode van zes tot twaalf maanden. Deze hebben de hoogste rendementsgevoeligheid voor winstverrassingen, wat aangeeft dat fondsbeheerders goed moeten letten op het winstnieuws in de sector.

"Het is gemakkelijker om winstverrassingen en conjunctuurindicatoren voor bedrijven in de sector te voorspellen, omdat ze meer kans hebben om aanhoudend in dezelfde winstrichting te blijven en vergelijkbare resultaten te behouden in de komende maanden, ' zei Caglayan.

Daarentegen, onderzoekers vonden geen bewijs van een positief verband tussen de timing van de maakindustrie en de toekomstige prestaties van beleggingsfondsen.

"Hedgefondsen kunnen snel bewegen, "zei Caglayan. "Ze zijn niet zwaar gereguleerd, geen concentratievereisten hebben en meer flexibiliteit hebben in hun portefeuilleposities en investeringsstrategieën, inclusief het gebruik van short-sell."