Wat is de waarde van een echt goede fles Bordeaux? Niet een die kan worden gekocht bij de wijnwinkel in de buurt voor $ 20, zelfs niet een fles van $ 100 die in een chique restaurant zou kunnen worden gekocht. Hoeveel moeten verzamelaars en wijndistributeurs betalen voor die verfijnde wijnen die, wanneer volwassen, misschien voor duizenden dollars verkopen?

Dit zijn de vragen die M. Hakan Hekimoglu beantwoordt in onderzoek dat vandaag is gepubliceerd in Productie- en operationeel management . Hekimoglu, een assistent-professor aan de Lally School of Management van het Rensselaer Polytechnic Institute, en zijn co-auteur, Burak Kazaz van de Universiteit van Syracuse, hebben een robuust en zeer nauwkeurig prijsmodel voor Bordeaux-wijnfutures ontwikkeld met behulp van vier factoren:temperatuur, neerslag, marktindex, en deskundige beoordelingen.

"Aangezien het merendeel van de goede wijn wordt verkocht in de vorm van wijnfutures, zelfs voordat de wijn wordt gebotteld, het nauwkeurig bepalen van realistische prijzen voor deze wijnfutures is een van de meest cruciale beslissingen in een marktsegment van miljoenen dollars, ' zei Hekimoglu.

Bekijk deze video voor meer informatie over Hekimoglu en zijn onderzoek naar de prijsstelling van fijne wijnen.

Het onderzoek is zo belangrijk dat het is uitgelicht door Liv-ex 100, de wereldwijde marktplaats voor de handel in fijne wijn, vergelijkbaar met de New York Stock Exchange voor Amerikaanse aandelen. Terwijl het model van Hekimoglu in 2018 voor het eerst openbaar werd gemaakt, de laatste publicatie onthult voor het eerst Hekimoglu's methodologie voor het bereiken van zijn resultaten.

"Liv-ex heeft onlangs besloten om onze prijsschattingen te publiceren als 'realistische prijzen' voorafgaand aan de release van elk jaar nieuwe Bordeaux, "Zei Hekimoglu. "De beurs vindt onze geschatte prijzen zeer nauwkeurig en biedt ze als richtlijn voor kopers. Dus, onze realistische prijzen zullen naar verwachting worden gebruikt als de nieuwe benchmarkprijzen in de komende jaren."

De prijsmethode van Hekimoglu probeert te standaardiseren hoe de prijs van fijne Bordeauxwijn-futures wordt bepaald. Dit zijn de prijzen die worden vastgesteld door "onderhandelaars, " de tussenpersonen die de wijnen van de wijnmakers kopen en verkopen aan verzamelaars en distributeurs van hoogwaardige wijnen. Volgens Hekimoglu, de wijnindustrie is ongelooflijk ondoorzichtig. Hoewel het weer altijd een factor is geweest bij het bepalen van de waarde van een fles goede wijn, de tussenpersonen zouden voorheen prijzen vaststellen op basis van gevoel en reputatie en een beetje allure, vergelijkbaar met wat men in de kunstwereld verwacht. Wat Hekimoglu heeft gedaan, is het evalueren van openbaar beschikbare, kwantificeerbare datapunten en verzamel ze op een toegankelijke manier zodat de kopers van goede wijnfutures weten of ze een eerlijke prijs betalen.

"We proberen de industrie efficiënter te maken door transparantie toe te voegen, "Zei Hekimoglu. "Soms zullen de prijzen met 400% stijgen ten opzichte van het voorgaande jaar. Andere tijden, ze zullen met 50% afnemen. Je ziet vaak opportunistisch gedrag. Wat we in deze studie willen doen, is die prijsbeslissingen nemen en met schattingen komen. Door deze nauwkeurige modellen te gebruiken, we voegen systemische structuur toe aan hun besluitvormingsproces, zodat de kopers onze voorspellingen kunnen gebruiken als prijsaanbeveling."

Hekimoglu's methodologie omvat het interpreteren van gegevens die dateren uit 2002 en robuustheidscontroles met een Lasso-analyse, een machine-learning tool die meer dan 8,5 miljard unieke modelcombinaties onderzoekt.

De motiverende factor voor Hekimoglu om zich op Bordeaux-wijnen te concentreren, zijn de extreme prijsschommelingen van jaar tot jaar in deze nichemarkt. Volgens Hekimoglu, Californische heerlijke wijnen, en zelfs de consumentenmarkt Bordeaux, vertonen veel meer stabiliteit in prijzen vanwege de verschillende marktdynamiek. Echter, Hekimoglu gelooft dat zijn onderzoek kan worden gebruikt als basis voor transparantie in de wijnindustrie als geheel of zelfs in andere landbouwproducten, zoals olijfolie, die sterk afhankelijk zijn van temperatuur en neerslag om marktprijzen te bepalen.

"Hoewel je deze vier factoren niet zomaar op een andere markt kunt toepassen, "Hekimoglu zei, "We kijken naar een aantal fundamentele factoren die als basis kunnen dienen. Onze aanpak kan een basis vormen voor het ontwikkelen van studies in andere regio's en producten."