Onderzoekers van de Universiteit van Vaasa (Finland) stellen een model voor dat 87 procent van de faillissementen van cryptocurrency kan verklaren na slechts één maand handelen. Het zou mogelijk kunnen dienen als screeningtool voor beleggers die de algehele prestaties van cryptocurrency-investeringsportefeuilles willen verbeteren door te voorkomen dat ze in onbetrouwbare cryptocurrencies investeren.

Tegenwoordig zijn er duizenden cryptocurrencies beschikbaar. interessant, slechts een klein percentage wordt actief verhandeld, terwijl de overgrote meerderheid ofwel inactief lijkt te zijn of al heeft gefaald. Het wanbetalingsrisico is een van de risico's die gepaard gaan met beleggen in digitale activa zoals cryptocurrencies. De vraag rijst welke factoren helpen voorspellen of een cryptocurrency uiteindelijk failliet gaat.

Een recent gepubliceerd onderzoeksartikel van Klaus Grobys en Niranjan Sapkota van de Universiteit van Vaasa in het bekende tijdschrift Toegepaste economie gaat in op deze vraag.

In hun studie hebben de onderzoekers onderzochten alle beschikbare 146 op Proof-of-Work gebaseerde cryptocurrencies die vóór eind 2014 begonnen te handelen en volgden hun prestaties tot december 2018. Ze ontdekten dat ongeveer 60 procent van die cryptocurrencies uiteindelijk in gebreke bleef. Het model van hun onderzoek onthult vier interessante factoren die een voorbode kunnen zijn van het al dan niet slagen van een munt.

De eerste factor is de prestatie van een munt op de eerste dag. specifiek, hoe een Initial Coin Offering (ICO) presteert op de eerste dag dat munten openbaar worden gemaakt, lijkt een indicator te zijn voor succes op lange termijn. De studie vindt enig bewijs dat de munten die het meeste succes op de lange termijn behaalden, ook de beste prestaties op de eerste dag hadden.

De tweede factor is de pre-mining-activiteit van een munt die plaatsvindt voorafgaand aan de lancering van de ICO. De bevindingen van de studie geven aan dat een hoog niveau van activiteit een rode vlag oproept. Zelfs als overmatige pre-mining niet noodzakelijkerwijs een garantie is voor mislukking, het roept vermoedens op van een mogelijke aas-and-switch - vaak aangeduid als 'pump and dump'.

De derde factor die een belangrijke rol kan spelen, is de anonimiteit van de ontwikkelaar. De studie levert bewijs voor dat 79 procent van alle in gebreke blijvende cryptocurrencies is ontwikkeld door anonieme ontwikkelaars. interessant, een correlerende statistiek geeft aan dat 58 procent van de nieuwe muntontwikkelaars ervoor kiest anoniem te blijven.

Eindelijk, de studie toont ook aan dat beloningen en aanbod van belang zijn, omdat er een verband lijkt te bestaan ​​tussen een lange levensduur en twee andere factoren:lagere minimumbeloningen en muntaanbod. Dit resultaat is nogal raadselachtig als je bedenkt hoe cruciaal het minen van munten is voor de duurzaamheid van elke cryptocurrency. specifiek, zonder mijnbouw, een cryptocurrency-netwerk kon niet worden onderhouden.

"Onze studie is een eerste poging om mogelijke verbanden te leggen tussen factoren die verband kunnen houden met het succes of falen van munten. De verbanden die we in ons onderzoek hebben vastgesteld, zijn niet noodzakelijk causaal en er moet nog veel meer onderzoek worden gedaan naar dit probleem, " zegt Dr. Klaus Grobys van de Universiteit van Vaasa.