Of ze nu hoge financiële beheerskosten willen vermijden, controle over hun eigen investeringen, of geniet van de spanning van het spelen op de markt, meer consumenten openen beleggingsrekeningen en maken hun eigen aandelenkeuzes.

Maar een nieuwe studie van de UBC Sauder School of Business heeft uitgewezen dat minder ervaren investeerders er niet in slagen te diversifiëren - en zichzelf een ernstig financieel risico kunnen lopen. Het effect is zo uitgesproken dat veel amateurbeleggers er beter aan doen volledig willekeurig aandelen te kiezen.

Voor de studie, onderzoekers vroegen deelnemers eerst om portefeuilles van financiële activa te maken met behulp van tabellen met eerdere rendementen, en beoordeelde vervolgens het niveau van financiële geletterdheid van de deelnemers. De onderzoekers ontdekten dat de investeerders met een slechte financiële geletterdheid de neiging hadden om positief gecorreleerde activa te kiezen, bijvoorbeeld, aandelen in oliemaatschappijen en bosbouw, die de neiging hebben om samen in waarde te fluctueren.

"Een amateurbelegger zou aandelen in hout kunnen kopen, mijnbouw, olie en banken, en geloven dat ze diversifiëren omdat ze investeren in verschillende bedrijven en sectoren, " zei David Hardisty, studeer co-auteur en assistent-professor aan UBC Sauder. "Maar omdat al die aandelen de neiging hebben om gelijktijdig te bewegen, het kan behoorlijk riskant zijn, omdat alle activa mogelijk tegelijkertijd kunnen storten."

Meer ervaren beleggers weten hun weddenschappen af ​​te dekken door negatief gecorreleerde activa op te nemen, die waarschijnlijk naar beneden gaan wanneer anderen omhoog gaan - of niet-gecorreleerde activa (die onafhankelijk van de anderen op en neer bewegen) om verliezen te beperken.

De onderzoekers ontdekten ook dat de amateur-investeerders actief de voorkeur gaven aan gecorreleerde activa omdat ze minder gecompliceerd en voorspelbaarder leken.

"Als het voorspelbaar lijkt, het lijkt veiliger en gemakkelijker te volgen, " legt Hardisty uit. "Terwijl je een combinatie van activa hebt die allemaal in verschillende richtingen gaan, het lijkt chaotisch, onvoorspelbaar en riskanter."

Ironisch, toen de studiedeelnemers werden aangemoedigd om meer risico te nemen bij het maken van een portfolio, de amateur-investeerders maakten uiteindelijk veiliger, meer gediversifieerde selecties, vergeleken met wanneer ze werden aangemoedigd om risico's te vermijden.

"Dit toont aan dat amateurbeleggers vertrouwen op een definitie van risico die sterk verschilt van de objectieve definitie van portefeuillerisico, " zei Yann Cornil, assistent-professor bij UBC Sauder en co-auteur van de studie. "Dit kan ertoe leiden dat ze objectief investeringen met een laag risico doen wanneer ze van plan zijn risico te nemen, of om risicovolle investeringen te doen wanneer ze van plan zijn het risico te verminderen."

De onderzoekers ontdekten dat wanneer amateurbeleggers het totale rendement van portefeuilles te zien krijgen (en niet alleen het rendement van elk activum waaruit de portefeuille bestaat), ze kunnen zien dat het hebben van negatief gecorreleerde of niet-gecorreleerde activa de winnende investeringsstrategie is, zelfs als het contra-intuïtief lijkt om beide kanten te spelen.

"Als je niet diversifieert, wanneer een asset het goed doet, zullen de andere het ook goed doen. Maar als de ene het slecht doet, zullen de anderen het waarschijnlijk allemaal slecht doen - en bij het investeren, u die worstcasescenario's wilt vermijden, " zegt Hardisty, die hoopt dat het onderzoek investeerders zal aanmoedigen om zich te informeren over investeringsstrategieën, en gebruik de diversificatietools die online beleggingsdiensten bieden om hun portefeuilles goed in evenwicht te brengen.

"In het beste geval kun je veel geld verdienen en een extra vakantie hebben of een auto kopen of iets dergelijks, " legt hij uit over de positief gecorreleerde rekeningen. "Maar als uw hele portefeuille crasht, loopt u het risico uw spaargeld te verliezen. Dus, het beste scenario is niet zo veel beter, maar het worstcasescenario is nog veel erger."