traditioneel, veel economen gaan ervan uit dat markten worden beïnvloed door de 'onzichtbare hand'-theorie. Nieuw onderzoek van de Michigan State University heeft uitgewezen dat een disruptor dit lang gekoesterde concept - sinds 1759 in stand gehouden door Adam Smith - op zijn kop heeft gezet.

De disruptor heeft niets te maken met technologische vooruitgang of innovatie zoals je zou verwachten - sterker nog, het is veel eenvoudiger. Het is een derde partij die een handelsrelatie onderbreekt. En in tegenstelling tot de theorie van Smith, het is deze derde partij, niet de niet waarneembare "onzichtbare hand, " die grip heeft op de markt om vraag en aanbod van goederen in evenwicht te brengen.

De onderzoekers legden uit dat wanneer twee mensen een handelsrelatie aangaan, ze vestigen vertrouwen met elkaar; de een levert goederen aan de ander tegen een bepaalde prijs en vice versa. Maar uiteindelijk, vanwege dit vertrouwen en loyaliteit, de twee mensen zullen elkaar gunstige prijzen geven.

"Dit soort handel is consistent met een sociologische theorie die we 'inbedding' noemen, ' wat suggereert dat de economische activiteit wordt beperkt door niet-economische factoren, " zei Kenneth Frank, MSU Foundation hoogleraar sociometrie en co-auteur van de studie. "Maar dit kan een op hol geslagen trein veroorzaken. Wat weerhoudt de gunsten om groter en groter te worden, steeds meer afwijkt van het marktgemiddelde? Eventueel, een van de twee mensen gaat de prijzen waartegen ze handelen in twijfel trekken."

Op dat moment - wanneer de verleiding om een ​​andere prijs te vinden vonkt - komt een derde partij tussenbeide en verstoort de handelsrelatie.

"Die derde partij zou een concurrerend aanbod kunnen hebben en een bedreiging kunnen vormen voor de prijsvorming waarmee de twee oorspronkelijke partijen bezig waren, " zei Geoffrey Booth, co-auteur en Frederick S. Addy Distinguished Chair Emeritus van financiën. "Als mensen goederen ruilen of gunsten geven, prijzen kunnen mis gaan en uiteindelijk moet iemand ze reguleren. Dat is waar deze derde partij binnenkomt; het zal hen eerlijk houden."

Zodra de derde partij in beeld komt om de oorspronkelijke handelsrelatie te verstoren, er wordt een nieuw handelspartnerschap gevormd waarbij de nieuwe persoon en een van de oorspronkelijke handelaren betrokken zijn. De handelaar die werd achtergelaten voor een betere prijs, zal een ander partnerschap aangaan - en waarschijnlijk zijn prijzen aanpassen om aan de marktvraag te voldoen, zei Booth.

De bevindingen van Frank en Booth werden ontdekt na het observeren en onderzoeken van twee jaar aan sociale en financiële gegevens van een Finse aandelenmarkt. Ze legden uit dat de Finse beurs in Helsinki een ideale testmarkt was omdat ze gegevens en transacties van individuele gebruikers die in dezelfde gemeenschap woonden en werkten konden ontleden, en zo persoonlijke relaties met elkaar konden hebben.

"Helsinki is opgezet zoals de NYSE, en toen de gegevens werden verzameld, was het een klassieke menselijke markt, wat betekent dat er coalities zijn van mensen die hechte netwerken delen, ' zei Booth. 'Deze kant op, we waren in staat om de levensduur van handelspartnerschappen te observeren en wat hen in gevaar brengt."

Terwijl het oorspronkelijke onderzoek, gepubliceerd worden in Rationaliteit en samenleving , heeft betrekking op een beurs, de bevindingen zijn van toepassing op het dagelijks leven buiten de financiële wereld - van de onroerendgoedmarkt tot een lokale boerenmarkt - legden de onderzoekers uit.

"De bevindingen hebben implicaties voor alles, van waarom uw makelaar misschien niet de prijs heeft gekregen die hij of zij zou moeten hebben tot lokale markten met dramatisch andere prijzen dan de algemene markt, en zelfs voor de bescherming tegen marktcrashes door sommige handelaren te isoleren van volledige marktkrachten, "zei Freek.

De onderzoekers, waaronder Juha-Pekka Kallunki van de Universiteit van Oulu en Yun-jia Lo, een onafhankelijke geleerde, besprak ook dat de door partnerschap gedreven hoge prijzen een teken kunnen zijn van wat komen gaat.

"Je ziet deze dynamiek overal waar goederen of diensten worden uitgewisseld, "Zei Booth. "Je zult je afvragen waarom de ene prijs op de ene plaats veel hoger is dan op de andere - en de kans is groot dat er om de hoek een verstoring is om het weer op marktwaarde te brengen."