Wanneer een bedrijf een fout maakt in zijn jaarrekening, het moet ze opnieuw uitgeven, die ernstige gevolgen kunnen hebben, waaronder een verlies aan marktwaarde en beleggersvertrouwen.

Dr. Rebecca Files en Dr. Umit Gurun, van de Naveen Jindal School of Management aan de Universiteit van Texas in Dallas, onderzocht of herformuleringen door economisch gerelateerde bedrijven ook de voorwaarden van een lening beïnvloeden, zoals een hogere rente, voor leners. Hun studie is onlangs gepubliceerd in Hedendaags boekhoudkundig onderzoek .

Aanpassingen zijn formele bekentenissen dat eerder ingediende financiële overzichten onnauwkeurig waren, en ze kunnen twijfels doen rijzen over de boekhoudpraktijken en interne controles van een onderneming. Het aantal herformuleringen steeg van 41 in 1997 tot meer dan 800 in 2014, volgens de studie.

"Herstellingen kunnen variëren in ernst, " zei Files, universitair hoofddocent accountancy. "Soms, u een fout in uw financiële rapporten vindt die heel alledaags is, puur een typfout. Een fout kan ook van toepassing zijn op een verkeerde toepassing van complexe boekhoudregels. Herformuleringen zijn ook het gevolg van ernstigere problemen, echter, zoals fraude en opzettelijke verkeerde voorstelling van de financiële overzichten."

Met behulp van een steekproef van 29, 519 initiaties van bankleningen en 10, 922 herwerkingsaankondigingen van 1998 tot 2012, de onderzoekers onderzochten of banken herzieningen van peer-firma's en klantenfirma's gebruiken om het risico van de kredietnemer opnieuw te beoordelen. Peer-firma's zijn die in dezelfde sector als de kredietnemer, en klantenfirma's zijn degenen die zaken doen met de kredietnemer.

Aanpassingen door verwante bedrijven kunnen ongunstige informatie opleveren over de economische vooruitzichten van de kredietnemer en het vermogen om de lening terug te betalen.

"We ontdekten dat banken dat wel doen, in feite, zich zorgen maken over aanpassingen die zijn aangekondigd door bedrijven buiten hun kredietportefeuille, Dossiers zeiden. "Zowel herzieningen door collega's als herzieningen van klanten resulteren in toenemende kredietspreads voor het lenende bedrijf, ongeacht of dat lenende bedrijf zelf een herziening heeft."

Leningspreiding is een indicatie van het risico:hoe riskanter de klant, hoe hoger de rente.

Met collega-bedrijven, de onderzoekers ontdekten dat hogere rentetarieven kunnen optreden, ongeacht de ernst van de herziening.

Met klantbedrijven, de kredietspread neemt alleen toe wanneer de herzieningen relatief ernstig zijn of wanneer de relatie tussen de twee firma's zeer nauw is. In deze gevallen, de leningspread kan drastisch toenemen.

Om tal van redenen, bedrijven moeten goed nadenken over de bedrijven waarmee ze nauwe relaties opbouwen, Bestanden gezegd.

"Het zal een grote impact hebben op uw bedrijf, "zei ze. "Behalve de voor de hand liggende operationele banden tussen klanten en leveranciers, we merken dat de implicaties van de financiële rapportage van uw klanten ook tot u door kunnen sijpelen."

Fraude voorspellen, herformuleringen

De onderzoekers hebben bewijs gevonden dat kredietverstrekkers fraude in het leenbedrijf beter kunnen voorspellen als peers en klanten in het verleden correcties hebben ondergaan. Eerder onderzoek heeft uitgewezen dat zelfs de meest geavanceerde beleggers fraude niet kunnen voorspellen, Bestanden gezegd.

"Dit is een stukje informatie dat banken gebruiken om toekomstige herzieningen te voorspellen, " zei ze. "Zeer weinig marktdeelnemers kunnen herformuleringen nauwkeurig voorspellen. Zelfs wanneer shortsellers of institutionele beleggers, of analisten kunnen het niet, het lijkt erop dat banken dat zijn."

Bankleningen vertegenwoordigen een aanzienlijke meerderheid van de externe financieringsactiviteiten van bedrijven, dus het is belangrijk voor kredietverstrekkers, evenals bedrijven, om te begrijpen hoe herformuleringsinformatie hen kan helpen.

Managers kunnen mogelijk de zorgen vooraf aanpakken en de rentevoet van de lening verlagen.

Gurun, een professor in de boekhouding en financiën en bedrijfseconomie, zei dat het aantal openbare bedrijven sinds 2008 met 40 procent is gedaald als gevolg van een hausse in fusies en overnames. In aanvulling, startups kunnen openbare markten vermijden omdat ze worden gefinancierd door private equity- en durfkapitaalbedrijven, die gelijk zijn met contant geld.

"Kortom, steeds meer bedrijven doen zaken met niet-beursgenoteerde bedrijven, en we hebben beperkte informatie over de geloofwaardigheid van deze particuliere bedrijven, Gurun zei. "We identificeerden een belangrijk gebruik van informatie over bankleningen in het publieke domein, die ons kan helpen bij het ontwikkelen van een kredietscore-index voor particuliere bedrijven. Zo'n index kan helpen bepalen welke particuliere bedrijven een betrouwbare zakenpartner zullen zijn."