Het financiële rendement van 'impact investing' is vergelijkbaar met reguliere investeringen, volgens een recent rapport. Impactbeleggen heeft tot doel zowel een sociaal of ecologisch rendement (zoals betaalbare woningen of een vermindering van de uitstoot van broeikasgassen) als een financieel rendement te genereren.

Ons onderzoek toont aan dat impactinvesteerders al veel belangrijke sociale en milieuprogramma's in Australië hebben gefinancierd. Deze variëren van investeringen in scholen en programma's voor daklozen, naar hernieuwbare energie.

Australische schuldimpactinvesteringen hebben over een periode van vijf jaar 7,9% opgeleverd, in vergelijking met de verwachtingen van een marktrendement van 7%. Dit weerlegt het idee dat er een noodzakelijke afweging is tussen impact en financieel rendement.

Echter, het is nog te vroeg om te bepalen hoe materieel de financiële investering is voor de effecten die worden gecreëerd.

Wat is de impact?

Ons onderzoek toont aan dat impactbeleggen in Australië heeft bijgedragen aan:

• 60, 000 kwetsbare Australiërs door toegang tot gezondheidszorg, onderwijsdiensten en banentraining
• 126 scholen door investeringen in nieuwe voorzieningen, opleidings- en inclusieprogramma's
• 319 banen, ook voor degenen die doorgaans worden gemarginaliseerd uit de reguliere werkgelegenheid, zoals langdurig werklozen
• 1, 072 mensen met een handicap, door het financieren van ondernemingen voor gehandicaptenondersteuning
• 11, 501 MWh duurzame energieopwekking door investering in windparken

En deze lijst is niet uitgebreid. Australische investeerders steunen ook CO2-reducties, geestelijke gezondheidszorg, verlaging van de pleegzorg, en lerarenopleiding enz.

Australische impactinvesteerders ondersteunen ook meer dan 7, 000 mensen die in armoede leven, voornamelijk door hun uitsluiting van het financiële systeem aan te pakken. Bijvoorbeeld, een impactinvesteerder kan investeren in een bedrijf dat toegankelijke en betaalbare financiering biedt aan mensen die doorgaans zijn uitgesloten van reguliere financiële diensten.

Het potentieel voor impactinvesteringen om sociale verandering te creëren, wordt geïllustreerd door een A $ 300, 000 aandeleninvesteringen in STREAT in 2012. STREAT is een in Melbourne gevestigde sociale onderneming die opleidings- en werkgelegenheidskansen biedt aan dakloze en kansarme jongeren.

De investering, die gericht waren op het behalen van een rendement tussen de 5-7%, werd gebruikt om de activiteiten van STREAT te verdubbelen en twee cafés en een koffiebranderij te verwerven. Dit, beurtelings, hielp STREAT om meer duurzame inkomsten en opleidingsmogelijkheden voor zijn jongeren te bieden.

Een ander voorbeeld is de A$7 miljoen die werd opgehaald uit particuliere investeringen toen de regering van NSW in 2010 'sociale uitkeringen' verkocht. Dit geld werd gebruikt om activiteiten te financieren die gericht waren op het herstel van kinderen in de uithuiszorg aan hun families.

In de eerste vier jaar bracht het programma 203 kinderen terug in hun families en voorkwam het dat nog eens 55 gezinnen hun kinderen in de zorg kregen. en dat alles terwijl het investeerders een jaarlijks financieel rendement van 13,2% geeft.

Een rijpende sector

De impactinvesteringsmarkt van Australië groeide van slechts één deal in 2010, tot 92 deals en meer dan A$ 1,2 miljard geïnvesteerd tegen het einde van 2015.

Het nieuwe Zuid-Wales, Queensland, Zuid-Australisch, en de regeringen van de Victoriaanse staten hebben allemaal obligaties met sociale uitkeringen verkocht om programma's te financieren die dakloosheid aanpakken, of om gezinnen weerbaarder te maken.

Veel private impact investeringsfondsen zijn onlangs ook gelanceerd, zoals het Murray-Darling Basin Balanced Water Fund, dat waterrechten verhandelt en tot doel heeft het water in het lokale ecosysteem te herstellen. Het durfkapitaalfonds Giant Leap investeert in sociale en milieubedrijven.

Hoewel ons onderzoek aantoont dat impactbeleggen al een verschil maakt in Australië, deze statistieken zeggen niets over de kwaliteit. Bijvoorbeeld, van de banen die zijn gecreëerd, hoe werden de levens van mensen beïnvloed? Heeft deze jobcreatie geleid tot een beter welzijn? Zouden deze banen sowieso zijn gecreëerd zonder de investering?

Deze vragen zijn nog niet opgelost en leiden tot verdere vragen over de betekenis van rapportages over impact. Aanvullend, gezien de complexe aard van het proberen om het resultaat van diverse initiatieven op het leven van kwetsbare mensen te meten, impact is niet eenvoudig te vergelijken of consistent te meten. Dit maakt het een uitdaging om de impact op markt- of zelfs portefeuilleniveau te bepalen, en dus zijn het vaak individuele deals en verhalen die worden uitgelicht.

Kijkend naar individuele succesverhalen, niet alle investeringen doen het goed en niet alle investeerders weten hoe ze moeten volgen, meeteenheid, aggregaat, attribuut, of schaalimpact. Hoewel, naarmate de markt groeit, nieuwe en betere meetinstrumenten verwachten, evenals meer controle op de vraag of en hoe impact wordt geleverd. Zonder invloed, er is geen impactinvestering.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op The Conversation. Lees het originele artikel.