science >> Wetenschap >  >> anders

Onderzoek wijst op voordelen van belastingplanning voor bedrijven die te maken hebben met financiële beperkingen

Bron:Lukas Blazek.

Een recente studie van meer dan 2, 000 bedrijven constateert dat bedrijven die financiële beperkingen voelen aanzienlijk kunnen profiteren van een agressievere houding in hun strategieën voor belastingplanning. Een voordeel van de bevinding is dat belastingautoriteiten de activiteiten van bedrijven die met financiële beperkingen worden geconfronteerd, nauwkeurig moeten bekijken om ervoor te zorgen dat hun belastingactiviteiten niet te agressief worden.

Financiële beperkingen zijn niet ongebruikelijk en treden op wanneer een bedrijf het zich niet kan veroorloven een project te financieren dat de waarde ervan zou verhogen. Soms worden de beperkingen veroorzaakt door een externe gebeurtenis, zoals een pandemie, waardoor bedrijven minder inkomsten hebben dan ze hadden verwacht. Soms zijn de factoren die een beperking veroorzaken specifiek voor een enkel bedrijf, zoals wanbeheer van bedrijven.

"Zakelijke onderzoekers zijn geïnteresseerd in hoe bedrijven reageren op plotselinge veranderingen in hun financiële beperkingen, " zegt Nathan Goldman, co-auteur van de studie en een assistent-professor in de boekhouding aan het Poole College of Management aan de North Carolina State University. "Maar het is moeilijk om verschillende verstorende variabelen te scheiden van de financiële beperkingen waarmee bedrijven worden geconfronteerd. mijn co-auteurs en ik realiseerden ons dat de Pensioenbeschermingswet van 2006 (PPA) ons een geweldige kans gaf om financiële beperkingen te onderzoeken."

De PPA verhoogde de pensioenfinancieringsvereisten met bijna 500% voor alle bedrijven met toegezegd-pensioenregelingen. Bijvoorbeeld, vóór de PPA, als een bedrijf $ 400 miljoen aan pensioenverplichtingen had, en $ 100 miljoen aan pensioenactiva, het zou 30 jaar hebben om 90% van zijn verplichtingen te financieren. Met andere woorden, het zou gedurende 30 jaar een extra $ 9 miljoen per jaar kunnen reserveren. Maar de PPA veranderde dat, en hetzelfde bedrijf zou binnen zeven jaar 100% van zijn verplichtingen moeten financieren - of een extra $ 43 miljoen per jaar.

"De PPA stelde nieuwe eisen aan de financiële middelen van deze 'pensioenfirma's' - en dat betekende dat velen plotseling met financiële beperkingen werden geconfronteerd, ' zegt Goudman.

Om de impact van deze financiële beperkingen te beoordelen, de onderzoekers keken naar gegevens van 2, 647 beursgenoteerde ondernemingen:730 pensioenondernemingen en 1, 907 bedrijven die geen toegezegd-pensioenregelingen aan hun werknemers hebben verstrekt.

"We ontdekten dat pensioenondernemingen 19% van hun investeringstekort konden terugverdienen door hun belastingstrategieën aan te passen, ' zegt Goldman. 'Dat is een aanzienlijk bedrag.'

De voordelen van de belastingstrategieën kunnen variëren in termen van eenmalige voordelen, zoals R&D-uitgaven, of terugkerende besparingen, zoals verplaatsing van activiteiten naar locaties met lagere belastingen.

uiteindelijk, de onderzoekers ontdekten dat er drie belangrijke afhaalboodschappen waren voor het bedrijfsleven.

"Eén:bedrijven die met financieringsbeperkingen worden geconfronteerd, moeten overwegen om over te gaan op belastingplanning als een manier om kapitaal te genereren zonder de schuld of het eigen vermogen te vergroten, Goldman zegt. "Twee:belastingplanning alleen kan de liquiditeitsvraag niet oplossen. Echter, het gemiddelde bedrijf genereerde een aanzienlijk bedrag aan contanten om investeringen te compenseren die anders verloren zouden gaan. En, als laatste, de belastingdienst zou de belastingposities van financieel gehandicapte bedrijven nauwkeuriger moeten onderzoeken, aangezien het waarschijnlijker is dat deze bedrijven de agressiviteit van hun inhoudingen verhogen, en hebben dus een grotere kans om te worden vernietigd."