Iemand die een cryptovaluta begint te minen kort nadat deze op beurzen is genoteerd, kan mogelijk een hoger rendement behalen dan gemiddeld. Maar een speculant die de markt betreedt kort nadat de valuta is genoteerd, kan mogelijk een lager rendement behalen.

Dit zijn enkele van de bevindingen van een onderzoek waarin computerwetenschappers de potentiële winstgevendheid van mining schatten versus speculeren voor 18 crypto-valuta's die niet Bitcoin en Litecoin zijn - bekend onder het algemene label van altcoin. Computerwetenschappers toonden ook aan dat het rendement van het minen van een willekeurige altcoin over het algemeen minder riskant is om te verdienen dan het rendement van speculatie.

"Het is ook belangrijk om erop te wijzen dat we laten zien dat de Altcoin-markt zeer volatiel is, of je nu aan het minen of speculeren bent, " zei Danny Huang, eerste auteur van het artikel, die zijn Ph.D. in computerwetenschappen aan de University of California San Diego en is nu postdoctoraal onderzoeker aan Princeton.

Onderzoekers gebruikten real-world blockchain- en handelsgegevens voor het onderzoek. Ze kwamen tot deze conclusies door mijnbouw en speculatie voor de 18 altcoins te vergelijken met Bitcoin en Litecoin, gebruikmakend van alternatieve kosten om potentiële winsten voor mijnwerkers en speculanten te schatten.

Ze ontwierpen ook simulaties om het dagelijkse rendement per $ 1 aan investering te schatten, hetzij door mijnbouw of speculatie, onder verschillende omstandigheden. Ze ontdekten dat zeven dagen lang verwachte dagelijkse rendementen varieerden van 7 tot 18 procent voor mijnbouw en negatief 1 procent tot positief 0,5 procent voor speculatie.

De onderzoekers presenteerden hun resultaten op de Financial Crypto 2018-conferentie van 26 februari tot 2 maart in het Caribisch gebied.

Voor elke dollar die wordt geïnvesteerd in mijnbouw of het kopen van een munt, onderzoekers berekenden het potentiële rendement onder verschillende omstandigheden, zoals het tijdstip van betreden van de markt en het vasthouden van posities. Hoewel sommige munten het potentieel bieden voor spectaculaire rendementen, velen volgen een eenvoudig bubble-and-crash-scenario, die de extreme risico's - en potentiële winsten - in altcoin-markten benadrukt.

Digitale valuta's hebben de afgelopen jaren een enorme vlucht genomen, gesteund door het enorme succes van Bitcoin. Deze op blockchain gebaseerde valuta's worden geassocieerd met een marktkapitalisatie van enkele duizenden tot miljoenen dollars.

"Altcoins hebben enthousiastelingen aangetrokken die de markt betreden door ze te minen of te kopen, maar de risico's en voordelen kunnen mogelijk aanzienlijk zijn, vooral wanneer de markt volatiel is, ' zei Huang.