Banken met machtige CEO's en kleinere, minder onafhankelijk, besturen nemen meer risico's en zijn vatbaarder voor witwassen, volgens nieuw onderzoek onder leiding van de University of East Anglia (UEA).

De studie testte voor een verband tussen bankrisico en handhaving door Amerikaanse toezichthouders voor het witwassen van geld in een steekproef van 960 beursgenoteerde Amerikaanse banken in de periode 2004-2015.

De resultaten, gepubliceerd in de Internationaal tijdschrift voor financiën en economie , laten zien dat handhaving van witwaspraktijken gepaard gaat met een toename van het bankrisico op verschillende risicomaatstaven. In aanvulling, de impact van witwassen wordt versterkt door de aanwezigheid van machtige CEO's en slechts gedeeltelijk verzacht door grote en onafhankelijke raden van bestuur.

Onderzoekers Dr. Yurtsev Uymaz en Prof John Thornton bij UEA, en Dr. Yener Altunbas van de Universiteit van Bangor, concluderen dat banken met machtige CEO's de bijzondere aandacht verdienen van regelgevers die zich bezighouden met de strijd tegen het witwassen van geld, vooral wanneer raden van bestuur klein en niet onafhankelijk zijn.

Aangenomen wordt dat de studie de eerste is die aantoont dat witwassen ook een belangrijke factor is voor bankrisico's, naast de bedrijfsmodellen en eigendomsstructuren van banken, het regelgevings- en toezichtkader, en marktconcurrentie.

In eerder bankonderzoek naar de determinanten van het nemen van risico's werd de potentiële rol van het witwassen van geld grotendeels genegeerd. wat volgens de auteurs verrassend is, aangezien de bestrijding van witwassen een belangrijk aandachtspunt is van de VS, en andere, toezichthouders van banken die zich bezighouden met de stabiliteit van het financiële systeem.

Bijvoorbeeld, het Amerikaanse Office of the Comptroller of the Currency beschouwt het als een risico voor de veiligheid en soliditeit van de financiële sector en de veiligheid van de natie in het algemeen, aangezien terroristen witwassen gebruiken om hun operaties te financieren.

De Financial Action Task Force, de wereldwijde waakhond voor witwassen en terrorismefinanciering, noemt ook veranderingen in de vraag naar geld en toegenomen volatiliteit van internationale kapitaalstromen en wisselkoersen als gevolg van onverwachte grensoverschrijdende activaoverdrachten als een van de mogelijke nadelige economische gevolgen van het witwassen van geld.

Hoofdauteur Dr. Uymaz, van UEA's Norwich Business School, zei:"Het is belangrijk om alle mogelijke risico's te begrijpen, aangezien die uit het witwassen van geld zijn toegenomen door de toename van het volume van grensoverschrijdende transacties die banken inherent kwetsbaarder hebben gemaakt.

"Ze worden ook beïnvloed door het feit dat regelgevers de regels voortdurend herzien, omdat hun focus zich verschuift van georganiseerde misdaad naar terrorisme, terwijl regeringen hun gebruik van economische sancties hebben uitgebreid tot individuele landen, entiteiten, en zelfs specifieke individuen als onderdeel van hun buitenlands beleid.

"Het witwassen van geld stelt banken bloot aan ernstige reputatieschade, operationeel, en nalevingsrisico's die kunnen leiden tot aanzienlijke financiële kosten, bijvoorbeeld door boetes en sancties door regelgevers, vorderingen op de bank, onderzoekskosten, inbeslagnames en bevriezingen van activa, en kredietverliezen. Het resulteert ook in het gebruik van waardevolle managementtijd en operationele middelen om witwasgerelateerde problemen op te lossen.

"We laten zien dat de omvang en onafhankelijkheid van de raad van bestuur de impact van witwassen op het bankrisico kunnen verzachten, maar niet volledig compenseren. en dat machtige CEO's een negatief effect hebben op het nemen van bankrisico's en de negatieve impact van witwassen op risico's accentueren."

De auteurs gebruiken drie maten van bankrisico. De eerste is het wanbetalingsrisico, in de veronderstelling dat het witwassen van geld zou kunnen leiden tot het faillissement van een individuele bank vanwege reputatieschade en/of de impact van zware financiële sancties op het bankkapitaal.

De tweede maat is systematisch risico, waar, bijvoorbeeld, witwassen van geld in de banksector zou zo wijdverbreid kunnen zijn dat er binnen de sector niet tegen kan worden gediversifieerd.

De laatste is een maatstaf voor systeemrisico, die de reactie van individuele banken op systeemgebeurtenissen vastlegt, bijvoorbeeld als financiële boetes en andere kosten in verband met handhaving vanwege het witwassen van geld de bank hebben verzwakt.

De studie 'Money laundering and bank risk:evidence from US banks', Yurtsev Oejmaz, John Thornton en Yener Altunbas, wordt op 1 augustus 2020 gepubliceerd in het International Journal of Finance and Economics.