Voor al zijn tekortkomingen, het bruto binnenlands product (bbp) van een land blijft een belangrijke barometer van zijn economische gezondheid, die zowel de particuliere als de openbare uitgaven sterk beïnvloeden. Hoewel conceptueel eenvoudig als de totale dollarwaarde van alle goederen en diensten die binnen een bepaald tijdsbestek zijn geproduceerd, het berekenen van het bbp is in de praktijk lastig en kan door individuele bedrijven worden gemanipuleerd in een strategie die bekend staat als winstbeheer.

Vooral, De economische berichtgeving van China is in twijfel getrokken, waarbij de provinciale overheden in 2016 een collectief BBP rapporteerden dat 2,76 biljoen yuan hoger was dan het nationale BBP berekend door het Nationaal Bureau voor de Statistiek, of ongeveer 3,7% van het nationale BBP. De rijksoverheid heeft het probleem onderkend:in 2017 de Nationale Rekenkamer wees tien provincies aan die hun fiscale inkomsten met 1,5 miljard yuan hadden opgedreven.

Volgens een nieuwe analyse gepresenteerd op de 2019 Review of Accounting Studies (RAST) conferentie, gehouden van 13 tot 14 december aan de Singapore Management University (SMU), er is reden om aan te nemen dat Chinese bedrijven zich bezighouden met winstbeheer om de provinciale bbp-cijfers te ondersteunen. Getiteld "BBP-groeistimulansen en winstbeheer:bewijs uit China, " de studie gepresenteerd door de decaan van de School of Accountancy, Professor Cheng Qiang, won ook de "Best Paper Award" door populaire stemmen.

De druk om het BBP te laten groeien

"Als de regering beslissingen neemt op basis van een onnauwkeurig BBP-nummer, dan zal de beslissingskwaliteit lager zijn, " zei professor Cheng, uitleg over de implicaties van zijn onderzoeksresultaten. Hoewel discrepanties in de berekening van het BBP eenvoudigweg het gevolg kunnen zijn van een slechte infrastructuur voor het verzamelen van statistische gegevens, verschillen in berekeningsmethoden of eenvoudige menselijke fouten, niet al deze problemen zijn onbedoeld, hij zei.

In het geval van China, er is een sterke prikkel voor provinciale ambtenaren om een ​​rooskleurig economisch beeld te presenteren, aangezien dit intrinsiek verbonden is met kansen voor politieke vooruitgang. Deze wens kan ertoe leiden dat ambtenaren bedrijven onder druk zetten om gedrag te vertonen dat een negatieve invloed heeft op de nauwkeurigheid van hun financiële overzichten, Professor Cheng stelde voor.

"De centrale overheid controleert het personeel:wie moet worden bevorderd tot de centrale overheid, die naar een grotere provincie moeten verhuizen. De politieke loopbaan van provinciale ambtenaren wordt bepaald door de centrale overheid, " zei hij. Omdat het BBP van een provincie een belangrijke factor is bij het beslissen welke ambtenaren moeten worden bevorderd, het systeem creëert onderlinge concurrentie om het beste economische beeld aan de centrale overheid te presenteren, Professor Cheng legde uit.

Om hun hypothese te testen, Professor Cheng en zijn collega's hebben tussen 2002 en 2016 verschillende maten van financiële rapportage onderzocht, die meer dan 21, 000 bedrijfsjaren. specifiek, ze keken naar drie cijfers als proxy's voor winstbeheer:discretionaire inkomsten, overproductie en abnormale waardeverminderingen op activa, die allemaal kunnen worden gemanipuleerd om de BBP-cijfers rechtstreeks te beïnvloeden.

Deze maatregelen werden vervolgens onderzocht in samenhang met mogelijke prikkels om de bbp-groei op te drijven. Een manier waarop de studie dergelijke prikkels berekende, was door de BBP-groei van provincies te vergelijken met die van aangrenzende provincies (die waarschijnlijker vergelijkbare economische situaties hebben) en met de nationale BBP-groei. Een provincie met een lagere BBP-groei in vergelijking met het nationale gemiddelde of die van aangrenzende provincies zou hypothetisch onder grotere druk staan ​​om aan inkomensbeheer te doen om de toekomstige BBP-groei op te drijven.

Aanvullend, de studie onderzocht de kwestie van prikkels ook vanuit andere perspectieven, zoals de leeftijd van provinciale ambtenaren. Hypothetisch, jongere ambtenaren hebben meer kans om te strijden om promotie dan oudere ambtenaren die de pensioenleeftijd van 65 naderen, daardoor krijgen jongere ambtenaren een sterkere prikkel om het BBP van een provincie op te blazen.

Winst op korte termijn, langdurige pijn

Inderdaad, Professor Cheng en collega's ontdekten dat bedrijven in provincies met een BBP-groei die lager is dan de gemiddelde BBP-groei van de nationale of aangrenzende provincies, in de toekomst meer geneigd zijn om aan winstmanagement te doen dan bedrijven in andere provincies. specifiek, deze bedrijven hadden meer kans om de inkomsten op te drijven, overproductie en uitstel van bijzondere waardeverminderingsverliezen.

De hypothese van het onderzoek was dat deze resultaten meer uitgesproken waren voor bedrijven in provincies met jongere ambtenaren (60 jaar en jonger), evenals bedrijven die lokale staatsbedrijven (SOE's) waren - waarover provinciale ambtenaren meer controle hebben - in vergelijking met centrale staatsbedrijven of niet-SOE's.

Naast het bestuderen van de factoren achter de bbp-inflatie, de studie onderzocht ook de mogelijke gevolgen van winstmanagement voor de bedrijven (en op hun beurt de provincie), onthullend dat er een hoge prijs moet worden betaald voor het construeren van een kunstmatig beeld van een bloeiende economie.

"Als de provincie een hoge groei meldt, de geïnde belasting en andere economische verwachtingen zullen ook hoger zijn, Professor Cheng legde uit. "Als je niet aan deze verwachtingen kunt voldoen, op een gegeven moment, de situatie zal gewoon ontploffen." Dit was inderdaad wat zich afspeelde in veel provincies die toegaven hun BBP tussen 2017 en 2018 te hebben opgeblazen, hij wees erop.

Kortom, zich bezighouden met winstbeheer is op de lange termijn kostbaar voor bedrijven, Professor Cheng waarschuwde. "We constateren dat bedrijven die zich bezighouden met winstbeheer om de groei van het BBP te stimuleren, hoge kosten voor oninbare schulden hebben die het gevolg zijn van het opblazen van inkomsten; hoge voorraadafschrijvingen als gevolg van overproductie; en hoge waardeverminderingsverliezen van activa die het gevolg zijn van het uitstellen van activa Bijzondere waardeverminderingsverliezen. Al deze resulteren in een lager rendement op activa in de toekomst."

"Dit is de eerste studie die onderzoekt hoe de prikkels op overheidsniveau het management op bedrijfsniveau beïnvloeden. De tweede bijdrage is dat dit document bewijs levert over één mechanisme waarmee overheidsfunctionarissen de BBP-groei opdrijven, namelijk:' zei professor Cheng.

"De derde bijdrage is het articuleren van de dynamiek tussen macro-economische cijfers en micro-economische cijfers, en hoe de macro-economische situatie de integriteit van de financiële rapportage van een bedrijf kan beïnvloeden."