Een onderzoeker van de Universiteit van Bath heeft een algoritme gemaakt dat tot doel heeft de elementen van het toeval te verwijderen, vooringenomenheid of emotie van investeringsbankbeslissingen, een ontwikkeling die het potentieel heeft om fouten in financiële besluitvorming te verminderen en het financiële rendement op de wereldmarkten te verbeteren.

"Er is een wereldwijde race gaande om een ​​levensvatbare oplossing te vinden om betrouwbaardere en beter presterende investeringsbeslissingen in financiële handel te creëren. Ons model biedt consistent hogere rendementen in vergelijking met andere die tot nu toe zijn ontwikkeld, " zegt Dr. Arman Hassanniakalager van de School of Management van de universiteit.

Hassanniakalager, die het onderzoek deze week zal presenteren op de Financial Management Association-conferentie in Glasgow, zegt dat is aangetoond dat zijn model resulteert in een 3% hoger rendement dan de benchmark van de Amerikaanse Federal Reserve Funds, gebaseerd op bewijs van 12 beursindexen van over de hele wereld. Een verbetering van 0,5-1,0% zou als significant worden beschouwd.

De zoektocht naar een almachtig investeringsalgoritme is de afgelopen jaren geïntensiveerd en de eerste resultaten zijn gemengd. De uitdaging is om een ​​betrouwbaarheidsniveau te creëren dat consistent beter presteert dan investeringsbankiers en financiers, en een instrument dat even goed kan functioneren in stijgende en dalende markten.

De voortdurende ontwikkeling van algoritmen en hun waargenomen voordelen wekken hoop en optimisme bij velen in de markten. Maar de toenemende afhankelijkheid van de tools heeft ook geleid tot enige nervositeit in de top van de financiële systemen van de wereld - en enige scepsis van degenen die geloven dat er altijd een rol zal zijn voor de geïnspireerde menselijke aanraking.

Hassanniakalager, wiens expertise ligt in het ontwikkelen van nieuwe kunstmatige intelligentie en statistische methoden voor financiële besluitvorming, zei dat zijn algoritme het punt heeft bereikt waarop het consequent beter presteert dan zowel conventionele investeringsmethoden als algoritmische tools.

"Er is veel theoretisch denken en ambities over dergelijke investeringstools, maar de belangrijkste vraag is hoe je ze in de echte wereld kunt laten werken. We denken dat we die vraag hebben beantwoord, ' zei Hassanniakalager.

Het algoritme kan worden gekoppeld aan kunstmatige intelligentie, die leert van investeringsbeslissingen en zichzelf automatisch verfijnt. Hij voorziet een black-box-oplossing voor investeringsmanagers die complexe alternatieve investeringsscenario's in realtime kunnen uitvoeren.

Het primaire gebruik zou zijn in handelsruimten, met name op het gebied van technische analyse, beoordelen hoe aandelenmarkten reageren op bedrijfsnieuws of bij het meten van de prestaties van afgeleide instrumenten en het aanbieden van verschillende investeringspaden aan managers.

De tool zal het besluitvormingsproces en mogelijk het marktlandschap zelf veranderen - de dagen van meerdere schermen in handelsruimtes en managers die een steeds complexere veelheid aan realtime en historische gegevens proberen te begrijpen, kunnen geteld zijn.

Er kan zelfs een vraagteken zijn over de toekomst van de beslissers zelf.

"Wie hierin slaagt, heeft het potentieel om de financiële markten te transformeren en met name investeringsbankieren en aandelenhandel. Er zullen winnaars en verliezers zijn - het is niet moeilijk voor te stellen wat de radicale impact op de werkgelegenheid op het hoogste bankniveau is als investeringsbeslissingen steeds meer worden geautomatiseerd , ' zegt Hassanniakalager.

Het algoritme, die Hassanniakalager beschrijft als universeel, kan toepassingen hebben buiten de financiële markten. "Als je leert wat er statistisch verandert, dat kun je toepassen op andere velden, zoals genetica. Dat is het mooie van statistieken, " hij zegt.

Hassanniakalager zal de bevindingen van het onderzoeksteam presenteren, waaronder academici van de universiteiten van Glasgow en St. Andrews, op vrijdag 14 juni op de FMA International-conferentie aan de Universiteit van Strathclyde.