Economen gebruiken veel tools om de productiviteit en economische groei te bepalen. Een van deze tools is de geaggregeerde productiefunctie. Het zet de inputs van de economie zoals arbeid en grondstoffen om in een formule met de output van de geproduceerde producten of diensten. Concreet is de productiefunctie van Cobb-Douglas de formule die voor deze berekening wordt gebruikt.

Gebruik de functie Cobb-Douglas om de totale aggregaatproductie te bepalen. De formule wordt gegeven omdat de productie gelijk is aan de werkelijke output per invoereenheid (soms vereenvoudigd tot "technologie") maal de arbeidstijd ingevoerd kapitaalinvoer of Y = A X L ^ a X K ^ b. Exponentiële a en b zijn minder dan één en duiden op productiviteitsverlies bij de overdracht naar een totale waarde.

Zoek de drie variabelen in de formule. A is een scalaire variabele die afhankelijk is van de andere twee getallen. Het is de echte output voor de waarde van werk en kapitaal die in een project wordt geïnvesteerd.

Stel dat het kapitaal $ 1 miljoen is, de arbeid 5000 uur is en de uitvoerwaarde $ 200 per eenheid. De exponentiële a en b zijn elk 0,5.

Voeg de waarden voor de variabelen in en los de totale productie op: Y = AXL ^ a XK ^ b Y = 200 X 5.000 ^ .5 X 1.000.000 ^ .5 Y = $ 14.142.135