Recente rally's in aandelen die op sociale media populair zijn geworden, hebben een toenemend aantal beleggers aangetrokken die op zoek zijn naar deze zogenaamde "meme-aandelen" voor snel rendement. Maar hoewel het misschien een leuk spel lijkt, zijn er reële risico's aan het beleggen in aandelen en andere financiële producten die populair zijn op sociale media. En met recessies die over de hele wereld opdoemen, wordt het gevaar zelfs nog acuter.

De term meme-aandelen werd traditioneel gebruikt om elk aandeel te beschrijven dat veel aandacht krijgt op sociale media. Een van de meest opvallende recente voorbeelden van een meme-aandeel, de retailer GameStop, zag zijn aandelen in 2021 met meer dan 10.600% stijgen na discussies door individuele investeerders op r/WallStreetBets, een populaire subreddit op het sociale mediaplatform Reddit. Je hebt waarschijnlijk gehoord over andere voorbeelden van activa die de laatste tijd populair zijn geworden op sociale media, waaronder bioscoopketen AMC en de Amerikaanse retailer Bed Bath &Beyond.

Meme-aandelenrally's hebben ook een boost gegeven aan cryptocurrency-producten, zoals stablecoins en niet-vervangbare tokens - eigenlijk alle activa waarvoor een hype online is gebouwd. En hoewel deze nieuwe gedecentraliseerde financiële activa heel anders zijn dan aandelen, is de manier waarop het sentiment over deze activa op sociale media wordt gevormd, meestal hetzelfde.

Recent onderzoek dat ik met collega's heb uitgevoerd om de rol van Reddit in de GameStop-aandelenrally te begrijpen, omvatte een tekstanalyse van 10,8 miljoen opmerkingen over r/WallStreetBets en hoogfrequente GameStop-prijzen. Wat we hebben gevonden, is een waarschuwingssignaal naar alle beleggers in meme-aandelen:online geklets stuwt de prijzen omhoog, maar kan beleggers niet redden wanneer de activawaarden beginnen in te storten.

Onze analyse toonde aan dat online discussies - of 'netto-sentimenten', zoals weergegeven in de onderstaande grafiek - over r/WallStreetBets hielpen om de prijsgroei van GameStop op gang te brengen en een piek in handelsvolumes veroorzaakten tijdens de bullish markt voor dit aandeel toen de hype hoog was.

Maar we ontdekten dat positieve opmerkingen van mensen op Reddit niet konden voorkomen dat GameStop viel toen mensen begonnen te verkopen. Begin februari 2021 groeide het online sentiment, dat wil zeggen, er waren meer positieve opmerkingen over GameStop dan negatieve over r/WallStreetBets, zelfs toen het beleggersrendement voor GameStop-aandelen (vastgelegd met tussenpozen van 30 minuten voor ons onderzoek) bleef dalen en het handelsvolume afgenomen.

Beleggers moeten een les trekken uit het GameStop-verhaal. Wanneer online commentatoren een aandeel proberen te hypen, zullen ze vaak hashtags toevoegen zoals "to the moon" en HODL (een spelfout van "Hold" - zoals in het vasthouden van de voorraad in plaats van verkopen - dat is een acroniem geworden voor vasthouden voor beste leven in de online handelswereld). Maar als de prijs begint te dalen, maakt het niet uit hoeveel van deze hashtags in de reacties op een subreddit staan, ons onderzoek toont aan dat de bredere marktreactie op de prijsdaling zwaarder zal wegen dan elke aanmoediging op investeringsforums.

Geloof de hype niet

Sociale media voeden vaak zowel overmoed als vooroordelen over bevestiging - waarschijnlijk de meest voorkomende cognitieve vooroordelen in het bedrijfsleven en financiën. Bij het lezen van investeringsforums zijn amateurbeleggers vaak op zoek naar bevestiging van hun eigen beslissing om in een meme-aandeel te investeren. Deze investeerders voeden dan vaak elkaars vooroordelen door informatie te delen die deze wenselijke uitkomst bevestigt.

En er is nog meer risico verbonden aan beleggen in cryptocurrencies versus aandelen. Cryptomarkten zijn volatiel en hebben onvoldoende regelgeving om ze stabieler te maken. De recente ineenstorting van Terra Luna zag bijvoorbeeld individuele beleggers hun spaargeld verliezen nadat ze in de algoritmische stablecoin hadden geïnvesteerd.

Nu de inflatie tijdens een crisis op het gebied van energie en kosten van levensonderhoud stijgt, heeft de cryptocurrency-markt moeite om snel te herstellen van de meest recente ineenstorting, waarbij de marktleider Bitcoin sinds november 2021 70% van zijn waarde verloor. Maar zelfs deze factoren hebben amateur-investeerders niet afgeschrikt van het zoeken naar rendement op cryptomarkten.

Afgezien van het wachten op regeringen om de crypto-regelgeving aan te scherpen, zoals gepland in Singapore, zijn er een paar stappen die particuliere beleggers kunnen nemen om zichzelf te beschermen tegen meme-aandelenmanie.

1. Pas op als iets te mooi klinkt om waar te zijn

Als een actief of stablecoin beweert een laag risico te hebben, maar beleggers opscheppen over enorme rendementen die in een mum van tijd zijn gemaakt, is dit een rode vlag. Dergelijke claims zijn meestal te mooi om waar te zijn, aangezien er geen risicovrije activa zijn die een hoog rendement kunnen bieden. Beleggers moeten de opbrengsten van de Amerikaanse driemaands schatkistcertificaten controleren om hun verwachtingen van potentiële rendementen met een laag risico vorm te geven.

2. Overweeg zorgvuldig een reeks informatie

Het helpt niet om tien artikelen te lezen die je eigen mening ondersteunen en snel door koppen te bladeren die het alternatief suggereren. Consumenten hebben geleerd op hun hoede te zijn voor beloften van onrealistische en wetenschappelijk onmogelijke resultaten voor allerlei soorten producten - een vergelijkbare voorzorgsmaatregel zou moeten gelden voor investeringen.

3. Let op bronnen

Als een artikel of de mening van een analist is gesponsord door een cryptobedrijf of -uitwisseling, is deze informatie hetzelfde als elke andere betaalde advertentie. Investeringsforums en sociale media zijn ook geen betrouwbare bronnen voor investeringstips, ze zitten vol met bots en kunnen worden gebruikt als een goedkope marketingtool voor cryptobedrijven die de markt willen manipuleren.

Zoals blijkt uit recent onderzoek naar GameStop, zijn sociale media zeer effectief in het veroorzaken van extreme rally's in een meme-aandeel, maar het beschermt particuliere beleggers niet wanneer de prijs terugvalt naar de reële waarde.