Facebook heeft libra onthuld, een cryptocurrency waarmee gebruikers internationale betalingen kunnen doen via Messenger en andere groepsplatforms zoals WhatsApp, misschien al vanaf 2020.

Hier is hoe het waarschijnlijk lijkt te werken:een gebruiker zou een weegschaal kopen en een saldo van de valuta in de digitale portemonnee van Facebook houden, genaamd Calibra. De gebruiker kan valuta overmaken naar een andere gebruiker, bijvoorbeeld een familielid in een ander land, of artikelen of diensten kopen bij een deelnemende online winkel. Behalve Calibra, gebruikers kunnen libra kopen en verkopen via portemonnees van derden of lokale wederverkopers, zoals supermarkten, net zoals bezitters van mobiele telefoons hun data al opwaarderen.

Een belangrijke reden voor Weegschaal, volgens Facebook, is om financiële inclusie te vergemakkelijken. Het zou miljoenen gebruikers zonder bankrekening in verre delen van de wereld in staat stellen transacties uit te voeren op manieren die formele financiële systemen hun hebben ontzegd. Omdat ze libra op peer-to-peer-basis konden verzenden en ontvangen, zonder dat je een bank nodig hebt, de transacties zouden goedkoper en sneller zijn, te.

Weegschaal lijkt ontworpen om een ​​veelvoorkomende kritiek op bestaande cryptocurrencies zoals bitcoin en ethereum te overwinnen - dat ze niet voldoen aan drie essentiële kenmerken van geld:een ruilmiddel; een waardeopslag en een rekeneenheid. Het argument luidt dat, aangezien ze niet op grote schaal uitwisselbaar zijn, en aangezien hun sterk fluctuerende ruilwaarden ze onaantrekkelijk maken voor het opslaan van rijkdom of het prijzen van goederen en diensten, ze zijn niet echt levensvatbaar als geld.

Waar de wisselkoers van andere cryptocurrencies puur wordt bepaald door vraag en aanbod, libra zal worden geprijsd op basis van een mand van bankdeposito's en kortlopende staatsobligaties in gerenommeerde valuta's zoals de dollar, pond en euro. Het wordt dus een "stabiele munt"; minder waarschijnlijk dezelfde schommelingen zien als andere digitale valuta's. Dat gezegd te hebben, de nieuwe valuta roept een aantal problemen op die serieus moeten worden overwogen voordat deze wordt gelanceerd:

1. Facebook en gegevens

Facebook heeft geprobeerd de wereld gerust te stellen door het beheer van libra uit te besteden aan een onafhankelijke stichting die bekend staat als de Libra Association Council. Gevestigd in Genève, deze groep zal vertegenwoordigers bevatten van reguliere financiële instellingen zoals PayPal, Mastercard en Visa, die aanzienlijk in dit project hebben geïnvesteerd, evenals de wil van Uber, Spotify en Vodafone. Deze groepering is duidelijk ontworpen om de deelname aan de nieuwe munteenheid te maximaliseren.

Toch is Facebook's recente geblokte geschiedenis van verkeerd gebruik van gegevens nog steeds een reden tot bezorgdheid. Hoewel Facebook verzekert dat het de sociale en financiële gegevens van zijn gebruikers strikt gescheiden houdt, de vraag blijft nog steeds:als het in het recente verleden sociale gegevens verkeerd heeft behandeld, kan het worden vertrouwd met de financiële gegevens van mensen?

2. Witwassen van geld

Weegschaal heeft enorme implicaties voor de regels rond het witwassen van geld. Net als elke financiële tussenpersoon die een nieuwe klant aanneemt, Facebook zal verschillende verificatiegegevens moeten verkrijgen via een online formulier voor gebruikers die een Calibra-portemonnee willen opzetten, inclusief door de overheid uitgegeven identiteitsbewijs met foto.

Maar aangezien gebruikers over de hele wereld zullen zijn, hoe zou Facebook de verstrekte informatie verifiëren? Het was hetzelfde probleem waarmee Liberty Reserve te maken had, een digitale valuta die vanuit Costa Rica opereerde en door witwassers werd gebruikt om miljarden dollars aan criminele opbrengsten over te dragen totdat deze in 2013 werd gesloten. Aanklagers beschreven het later als mogelijk de grootste witwaszaak in de Amerikaanse geschiedenis.

Liberty Reserve werkte op dezelfde manier als PayPal, behalve met zijn eigen digitale valuta. Hiermee konden gebruikers zich registreren en geld overmaken naar andere gebruikers met alleen een naam, e-mailadres, en geboortedatum. Er zijn geen pogingen gedaan om de identiteit van gebruikers te verifiëren, en het trok veel illegale activiteiten aan.

Gebruikers zouden geld overmaken van een traditionele bank naar een externe wisselaar, die was meestal zonder vergunning en niet goed gereguleerd. Deze wisselaar zou geld omzetten in digitale valuta, die onvindbaar was van zijn oorspronkelijke bron, en werd vervolgens gestort op een Liberty Reserve-rekening. Er werden geen limieten gesteld aan transactiegroottes. Liberty bracht een servicetoeslag van 1% in rekening voor elke overboeking en bood winkelwagenfunctionaliteit. Alle transacties waren 100% onherroepelijk.

Het onderzoek dat leidde tot de sluiting van Liberty was ook zeer problematisch, aangezien openbare aanklagers de medewerking eisten van tal van jurisdicties met lakse regels rond het witwassen van geld of het onderzoeken van financiële criminaliteit. Hoewel Libra zal worden ondersteund door een groot aantal blue chip-bedrijven, het lijkt potentieel open te staan ​​voor precies dezelfde soorten problemen.

3. Gebruikersbeveiliging

Facebook zegt dat het de kosten van verliezen als gevolg van hacks op de Calibra-portemonnee zou dragen, oplichting en verlies van toegang tot accounts. Maar hoe haalbaar is dit zelfs voor een groot technologiebedrijf met kolossale verliezen? Facebook of de Libra Association Council zouden dezelfde vereisten moeten accepteren als elke andere bank om een ​​bepaald kapitaalniveau aan te houden om de kosten van dergelijke eventualiteiten te dekken.

4. Systeemrisico

De enorme omvang van dit project is overweldigend. Facebook heeft 2,4 miljard maandelijkse gebruikers, terwijl WhatsApp 1,5 miljard heeft. Vooral als Facebook gebruik maakt van zijn relatie met 7 miljoen adverteerders en meer dan 90 miljoen kleine bedrijven, libra zal waarschijnlijk in een zeer korte tijd wereldwijd zijn. Dit heeft ernstige gevolgen voor de wereldwijde financiële stabiliteit en systeemrisico's.

Weegschaal heeft duidelijk goede wereldwijde regelgeving nodig, maar dit bestaat niet echt en het is zeer onwaarschijnlijk dat dit in het volgende jaar zal verschijnen. Zou het toekomen aan een van de organen die het internationale bankwezen coördineren - het Basel Committee on Banking Regulation, de Financial Actions Task Force of de Financial Stability Board – of een vereniging van mondiale centrale banken?

Zelfs vóór deze aankondiging, het gebrek aan wereldwijde regulering van cryptocurrencies was al een hot topic:discussies tussen landen en de belangrijkste instellingen die betrokken zijn bij internationale financiën vinden plaats om dit aan te pakken, maar er is geen instelling aangewezen om wereldwijd toezicht te houden.

Als deze problemen kunnen worden aangepakt, libra zou klaar zijn om de crypto-ruimte te domineren - en zou heel goed "de" wereldwijde valuta kunnen worden. Bij gebrek aan één wereldwijd regelgevend regime, echter, libra zal een sterke mate van coördinatie van de regelgeving over de hele wereld vereisen. Dat is een monumentale uitdaging. Op z'n minst, we zouden het begin van een grote verschuiving kunnen zien.

Dit artikel is opnieuw gepubliceerd vanuit The Conversation onder een Creative Commons-licentie. Lees het originele artikel.