Het concept van ‘huizen als geldautomaten’ en de relatie ervan met het veroorzaken van recessies is een complex en controversieel onderwerp waarover onder economen en beleidsmakers wordt gedebatteerd. Voorstanders van deze visie beweren dat het gedrag van huiseigenaren en kredietverstrekkers heeft geleid tot de mondiale financiële crisis van 2008. Hier volgt een overzicht:

1. Hoge schulden van huishoudens: Vóór de crisis van 2008 sloten veel huiseigenaren in de Verenigde Staten subprime-hypotheken af ​​– leningen met een hoge rente en minder strenge kredietvereisten – voor de aankoop van huizen. Dit leidde tot een aanzienlijke stijging van de schulden van huishoudens, omdat mensen meer geld konden lenen dan ooit tevoren.

2. Woningwaarde verhogen: Gevoed door de lage rente en gemakkelijke kredietverlening begonnen de huizenprijzen snel te stijgen. Naarmate de huizenprijzen stegen, begonnen huiseigenaren hun huizen te zien als activa die voor geld konden worden aangeboord via herfinanciering van hypotheken of leningen met overwaarde. Dit creëerde een stimulans voor eigenaren om meer leningen af ​​te sluiten, waardoor de schulden verder toenamen.

3. Securitisatie van hypotheken: Banken begonnen deze hypotheken te bundelen in financiële instrumenten die Collateralized Debt Obligations (CDO's) en door hypotheek gedekte effecten (MBS's) werden genoemd. Deze financiële producten werden vervolgens verkocht aan beleggers, pensioenfondsen en financiële instellingen over de hele wereld.

4. Overmatig vertrouwen op huisvesting: De groei van de schulden van huishoudens en de afhankelijkheid van de huizenprijzen voor het scheppen van welvaart raakten verankerd in het financiële systeem. Financiële instellingen en investeerders investeerden zwaar in deze door hypotheek gedekte waardepapieren, in de overtuiging dat het veilige en winstgevende beleggingen waren.

5. Subprime-hypotheekcrisis: Niet alle subprime-hypotheken waren echter kredietwaardig. Sommige kredietnemers konden hun leningen niet langer terugbetalen omdat de rente steeg of hun financiële situatie veranderde. Dit leidde tot een toename van het aantal achterstallige hypotheekschulden en faillissementen.

6. Besmettingseffect: Het falen van subprime-hypotheken veroorzaakte verliezen voor banken, kredietverstrekkers en investeerders, waaronder grote financiële instellingen. Dit veroorzaakte een kettingreactie van verliezen in het hele financiële systeem, resulterend in een verlies aan vertrouwen in de wereldeconomie.

7. Het barsten van de huizenbubbel en recessie: Het uiteenspatten van de huizenzeepbel en de daaropvolgende subprime-hypotheekcrisis leidden tot een verlies aan rijkdom voor huiseigenaren, een daling van de totale consumptie van huishoudens en een daling van de bouw- en aanverwante economische activiteiten. Dit heeft op zijn beurt bijgedragen aan een mondiale recessie, die gevolgen heeft voor economieën over de hele wereld.

Concluderend:hoewel de ‘huizen als geldautomaten’-mentaliteit en de daarmee samenhangende praktijken belangrijke factoren waren die hebben bijgedragen aan de financiële crisis van 2008 en de daaropvolgende recessie, is het belangrijk om te erkennen dat de oorzaken van recessies vaak veelzijdig zijn, met complexe interacties tussen economisch beleid, financiële marktpraktijken en het gedrag van verschillende belanghebbenden op de huizenmarkt en de bredere economie.