Cryptocurrencies zoals bitcoin zijn gebaseerd op systemen die inherent zouden moeten worden beschermd tegen fraude. Toch heeft het Amerikaanse ministerie van Justitie een strafrechtelijk onderzoek geopend naar manipulatie van bitcoin-prijzen. Hoe is dat soort activiteit überhaupt mogelijk?

Van het onderzoeken van blockchain en cryptocurrencies in de afgelopen drie jaar, Ik weet dat blockchain-systemen een aantal onveranderlijke beveiligingsfuncties hebben. Bijvoorbeeld, als ik je een hoeveelheid bitcoin stuur, en die transactie werd geregistreerd in het blockchain-grootboek, Ik kon het systeem niet dwingen dat geld terug te geven. De technologie zelf voorkomt dat de transactie wordt teruggedraaid.

Maar dat is alleen waar als transacties binnen het systeem plaatsvinden. En er zijn andere elementen van cryptocurrency-technologieën die fraude daadwerkelijk gemakkelijker maken.

Bitcoin-achtige aandelen verhandelen

Sommige van de problemen die het ministerie van Justitie onderzoekt, lijken te zijn ontstaan ​​omdat bitcoin-enthousiastelingen cryptocurrencies niet als betaalmiddel behandelen zoals dollars. Liever, ze gedragen zich alsof bitcoins en hun soortgenoten speculatieve activa zijn, zoals aandelen en obligaties. Dus ze plaatsen bestellingen om vooraf bitcoin te kopen, pas later het afronden van de deal. Een type fraudeonderzoek dat onderzoekers onderzoeken, wordt "spoofing, " waarin mensen bestellingen plaatsen maar deze annuleren voordat de deal is afgerond - vaak zonder zelfs maar servicekosten te hoeven betalen. Daardoor lijkt het alsof er meer vraag is naar bitcoin dan er in werkelijkheid is, de waarde van elke bitcoin opdrijven.

Dat soort manipulatie is mogelijk met bijna elk type activa. Bitcoin is gevoeliger dan aandelen of obligaties omdat zo weinig mensen grote hoeveelheden bitcoin bezitten. De grootste 1, 000 bitcoin-accounts bevatten 40 procent van alle bestaande bitcoins - met bijna 20 procent in slechts 100 accounts.

Veel van de mensen die grote hoeveelheden bitcoin bezitten, zitten al een aantal jaren in de cryptocurrency-gemeenschap en kennen elkaar. Ze kunnen gecoördineerde acties ondernemen om prijzen te verhogen of te verlagen - en omdat er geen echte regulering van cryptocurrency-markten is, het is misschien niet eens illegaal voor hen om dit te doen.

Er zijn minder beveiligingen voor cryptocurrency-handel, deels omdat het zo nieuw is. Bijvoorbeeld, een hoge volatiliteit van de aandelenkoersen zou leiden tot "stroomonderbrekers" in de VS, het stopzetten van de handel en het opnieuw instellen van prijzen om de verliezen van beleggers te beperken. Cryptocurrency-markten hebben dergelijke ingebouwde mechanismen niet.

Anonimiteit benutten

Een ander type fraude dat het ministerie van Justitie onderzoekt, heet "wash trading, " waarin één persoon een legitieme koop-en-verkoopovereenkomst opzet, maar doet eigenlijk de deal met zichzelf. Daardoor lijkt het alsof er meer activiteit op de markt is dan er in werkelijkheid is, kunstmatig toenemende vraag en waarde.

Iedereen kan zoveel cryptocurrency-accounts hebben als ze willen instellen. En veel op blockchain gebaseerde systemen houden de identiteit van gebruikers anoniem. De transacties zelf – als ze daadwerkelijk plaatsvinden – worden vastgelegd en openbaar zichtbaar, maar de betrokken accounts worden alleen geïdentificeerd met bitcoin-adressen, Dit zijn lange alfanumerieke codes zoals "1ExAmpLe0FaBiTco1NADr3sSV5tsGaMF6hd."

Die anonimiteit kan het erg moeilijk maken om te bewijzen dat wash-handel plaatsvindt en daagt de wetshandhaving uit om fraudeurs te identificeren en te pakken. Tijdens een hoorzitting van het congres in juni 2017 vertelde een voormalige federale officier van justitie over cryptocurrency-onderzoeken die een account onthulden dat was opgezet door een persoon die beweerde "Mickey Mouse" te zijn en in "123 Main Street" woonde.

Versterking van het toezicht

Sommige landen beginnen de cryptocurrency-markten te reguleren, hetzij onder bestaande regelgeving, hetzij nieuwe. in 2015, bijvoorbeeld, een federaal onderzoek wees uit dat het Amerikaanse cryptocurrency-bedrijf Ripple Labs de antiwitwaswetten en -regels over het verkrijgen van nauwkeurige klantidentificatie-informatie niet correct had gevolgd.

In mei 2018, 40 rechtsgebieden, waaronder Amerikaanse staten, Canadese provincies en nationale regelgevers in beide landen lanceerden een formeel onderzoek onder de naam "Operatie Cryptosweep, " om de frauduleuze handel in cryptocurrency aan te pakken. Ze openden maar liefst 70 onderzoeken en waarschuwden ongeveer 35 bedrijven voor het mogelijk overtreden van effectenwetten.

De overgrote meerderheid van cryptocurrency-handel, echter, gebeurt in landen met weinig regelgeving en lakse handhaving. Bijvoorbeeld, van begin 2014 tot begin 2017, ongeveer 90 procent van de wereldwijde bitcoin-handel vond plaats via Chinese cryptocurrency-uitwisselingen. Ten minste enkele van die bedrijven zouden de handelsvolumes ten onrechte hebben opgeblazen om nieuwe klanten aan te trekken. China heeft sindsdien de online handel in cryptocurrency verboden, maar mensen vinden mazen in de wet.

De problemen zullen waarschijnlijk verschuiven naar andere landen die geen sterke regels hebben, waarin het belang van internationale samenwerking bij onderzoeken wordt benadrukt. Cryptocurrencies zijn een wereldwijd fenomeen; de naties van de wereld – vooral die met veel handelsactiviteiten – zullen moeten samenwerken om de consumenten te beschermen.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op The Conversation. Lees het originele artikel.