Door Dianne Christensen | Bijgewerkt op 30 augustus 2022

Bètacoëfficiënten vormen een hoeksteen van de moderne portefeuilletheorie, afgeleid van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ze kwantificeren het systematische risico van een actief ten opzichte van de bredere markt en bieden beleggers een beknopte maatstaf om de volatiliteit en het potentiële rendement te meten.

Stap 1:Beoordeel de volatiliteit van het actief ten opzichte van de markt

Een bèta van 1 geeft aan dat de prijs van het effect gelijke tred houdt met de marktbenchmark. Als de markt bijvoorbeeld met 2% stijgt, zou een bèta-1-aandeel ook ongeveer 2% stijgen, ervan uitgaande dat al het overige gelijk blijft.

Stap 2:Identificeer activa met een hogere bèta

Bètawaarden boven de 1 duiden op een grotere gevoeligheid voor marktschommelingen. Dergelijke activa hebben de neiging de marktbewegingen te versterken; een stijging van 1% in de markt zou zich kunnen vertalen in een stijging van 1,5% of 2% van het effect, afhankelijk van de bèta. Hoewel een hogere bèta tot buitensporige winsten kan leiden, brengt dit ook een verhoogd risico met zich mee.

Stap 3:Begrijp de benchmark

In de VS wordt de bèta bijna altijd vergeleken met de S&P500-index. Een aandeel dat vijf procent beweegt voor elke procent verandering in de S&P500 heeft een bèta van 5, wat wijst op extreme volatiliteit. Beleggers die deze maatstaf gebruiken, moeten het potentiële voordeel afwegen tegen het verhoogde risicoprofiel.

TL;DR (te lang; niet gelezen)

Bètacoëfficiënten geven een momentopname van het marktrisico, maar mogen niet worden beschouwd als een kristallen bol voor toekomstige prestaties.